Maduro'nun Gidişiyle Yatırımcılar Akın Etti

ABD Başkanı Donald Trump’ın Batı Yarımküre’de etkisini artırmayı amaçlayan dış politika hamleleri, dünya genelindeki yatırımcılar arasında yeni bir yatırım akışını başlattı.

Venezuela'daki siyasi karışıklık sonrası, hedge fonlar ve varlık yönetim şirketleri, bu ülkenin sunduğu fırsatları değerlendirmek amacıyla Caracas’a seyahat hazırlığı yapmaya başladı.

VENEZUELA TAHVİLLERİ YENİDEN GÜNDEMDE

Uzun yıllardır uygulanan yaptırımlar ve ekonomik kriz nedeniyle “yatırım dışı” olarak görülen Venezuela, son zamanlarda borç piyasalarında dikkat çekmeye başladı.

2017 yılında yaşanan temerrüt sonrası düşük seviyelerde işlem gören ülke tahvilleri, Trump yönetiminin müdahaleci yaklaşımı ve olası siyasi değişiklik beklentileriyle hızla değer kazandı.

Guernsey merkezli Canaima Capital Management’ın kurucu ortağı Celestino Amore, Venezuela borçlarına beş yıl önce yatırım yaptıklarını belirterek, şirketin 150 milyon dolarlık küresel fırsatlar fonunun son bir yılda yaklaşık %150 kazanç sağladığını ifade ediyor. Amore, bunun “çok daha büyük bir yatırım akışının başlangıcı” olduğunu savunuyor.

TAHKİM ALACAKLARI DA İLGİ ÇEKİYOR

Yatırımcıların ilgisi yalnızca tahvillerle sınırlı kalmıyor. Devletle yaşanan anlaşmazlıklar sonucunda uluslararası tahkim mahkemelerinden alacak kazanan şirketlerin hakları da yeni bir yatırım alanı olarak öne çıkıyor. Connecticut merkezli Carronade Capital Management ve Canaima gibi fonlar, bu tür alacakları edinmek üzere müzakereler yürütüyor.

Ayrıca Venezuela’nın atıl durumda olan petrol, maden ve altyapı varlıklarının yeniden canlandırılabileceği düşüncesi de yatırımcıların iştahını artırıyor. New York merkezli danışmanlık firması Signum Global Advisors, yatırım fırsatlarını değerlendirmek amacıyla Venezuela’ya bir seyahat planladığını ve bu geziye büyük bir talep geldiğini açıkladı.

YATIRIM ALANLARI VENEZUELA İLE SINIRLI DEĞİL

Piyasalarda “Donroe ticareti” olarak adlandırılan bu yatırım dalgası, Venezuela’nın ötesine geçiyor. Yatırımcılar Kolombiya ve Küba borçlarını da takip ederken, Trump’ın ilgilendiği bölgelerden biri olan Grönland’daki küçük bir bankanın hisse değerleri yılbaşından bu yana %40’ın üzerinde artış gösterdi.

Ancak analistler, geçmişte Rusya, Myanmar ve Irak gibi yeniden açılan piyasalara yapılan yatırımların çatışma, yolsuzluk ve kur krizleri nedeniyle büyük hayal kırıklıkları yarattığını hatırlatıyor. Venezuela’da da siyasi istikrarsızlık, ABD ile yaşanabilecek yeni gerilimler ve karmaşık borç yapısı önemli risk unsurları olarak öne çıkıyor.

Tüm bu olumsuzluklara rağmen, birçok fon yöneticisi mevcut durumu tek seferlik bir fırsat olarak değil, “rejim değişiklikleri ve politika şoklarının artacağı yeni bir yatırım döneminin başlangıcı” olarak değerlendirmektedir. Ayrıca, bazı yatırımcılara göre Küba, “sıradaki domino taşı” olmaya aday bir ülke konumunda.