Piyasalarda İran ve Tarife Endişeleri

Küresel piyasalarda, ABD'nin enflasyon verileri beklentilere uygun bir şekilde açıklanmasına rağmen, jeopolitik kaygıların artması, şirketlerin finansal raporlarına dair karışık sinyaller ve ABD yönetiminin uyguladığı tarifelerin hukuki niteliğine ilişkin mahkemeden gelecek kararlarla ilgili beklentiler, risk iştahını olumsuz etkiledi.

ABD'deki ekonomik veriler ve gelişmeler, dünya genelindeki hisse senedi piyasaları üzerinde etkili olmaya devam ediyor. Geçtiğimiz gün, ülkedeki enflasyon verileri beklentilere eşlik etse de, hükümetin kapalı kaldığı dönemde sağlıklı ölçümlemeler yapılamadığı yönündeki yorumlar, iyimserliği azalttı.

ABD'de çekirdek enflasyonun tahminlerin altında kalmasına rağmen, yıllık yüzde 2,6'lık sonuç vermesi, yatırımcıları fiyat istikrarının henüz sağlanamadığı düşüncesine yönlendirdi.

Enflasyon raporunda, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ile ilgili Ekim ve Kasım 2025 verilerinin, geçen yılki ödenek kesintisinin yaşandığı dönemde toplanamadığı için yer almadığı bildirildi.

ABD Başkanı Donald Trump, enflasyon verilerinin “düşük” olduğunu belirterek, ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın faiz oranlarını “anlamlı bir şekilde” düşürmesi gerektiğini vurguladı.

Bu veriler ışığında, Fed'in gelecekteki politika adımlarıyla ilgili beklentilerde sınırlı değişiklikler gözlemlendi. Para piyasalarındaki fiyatlamalar, Fed'in bu ayki toplantısında politika faizini sabit tutacağı öngörülerini korurken, yatırımcıların Mart ve Nisan aylarına yönelik beklentileri de bu yönde yoğunlaşıyor.

ABD'nin İran'a Olası Müdahalesi Gündemde

Yatırımcıların dikkatle izlediği jeopolitik gelişmeler arasında, ABD yönetiminin İran’daki olaylara karşı tutumu öne çıkıyor. Başkan Trump, İran’daki protestolarda hayatını kaybedenlerin sayısına ilişkin bir değerlendirme toplantısı yapacağını ve ardından “bir karar vereceklerini” söyledi.

Wall Street Journal (WSJ) tarafından aktarılan isimsiz kaynaklara dayanan habere göre, Körfez ülkeleri Trump yönetimini İran'a olası bir saldırıdan vazgeçirmeye çalışıyor.

Körfez ülkeleri, İran'a yönelik olası saldırıların Hürmüz Boğazı’ndan geçen petrol tankerlerinin seyrini etkilemesinden ve yaratabileceği bölgesel istikrarsızlıklardan endişe duymakta.

Öte yandan Dünya Bankası, yayımladığı yeni raporunda, küresel ekonomik büyüme tahminlerini bu yıl için yüzde 2,4'ten yüzde 2,6'ya, gelecek yıl için ise yüzde 2,6'dan yüzde 2,7'ye yükseltti. Raporda, ABD ekonomisi için bu yıla dair büyüme beklentisinin yüzde 1,6'dan yüzde 2,2'ye çıkarıldığı, gelecek yıla dair tahminin ise yüzde 1,9 olarak korunduğu belirtildi.

Tahvil, Dolar, Altın, Gümüş, Petrol

Tüm bu gelişmelerle ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi dünkü kapanışına göre 1 baz puan artarak yüzde 4,18 seviyesine ulaştı. Dolar endeksi ise yatay durumda 99,1 seviyesinde işlem görmekte.

Artan jeopolitik gerilim, yatırımcıları güvenli liman varlıklarına yönlendirirken, bu durum ons altının fiyatını da yükseltti. Altının onsu, yeni işlem gününde yüzde 1,1 artışla 4.639 dolardan işlem görerek rekor seviyelere yaklaşarak seyrediyor.

Kıymetli metallerden gümüş de dikkat çekici bir artış gösterdi. Gümüşün ons fiyatı, yüzde 5 artışla 91 doları aşarak rekor tazeledi ve son 3 işlem günündeki yükselişin ardından yeni güne alış ağırlıklı başladı.

Brent petrolünün varil fiyatında ise yüzde 0,1 düşüş yaşanarak 64,9 dolarda seyrediyor.

Kredi Kartı Faizlerine Sınır Vaadi Baskı Yarattı

Kurumsal tarafta, ABD'nin en büyük bankalarından JPMorgan Chase'in hisseleri, bilançosunda beklenenden daha fazla kar ve gelir açıklamasına rağmen yüzde 4’ten fazla değer kaybetti.

Analistler, Trump’ın kredi kartı faizlerine yüzde 10'luk bir üst sınır getirilmesini önermesinin, finans şirketlerinin karlılığı üzerinde olumsuz etkileri olabileceği tahminlerinin düşüşte etkili olduğunu belirtiyor.

Yatırımcılar, ABD'deki büyük bankaların açıklayacağı finansal sonuçları dikkatle izliyor. Bu kapsamda bugün Bank of America ve Wells Fargo'nun sonuçları beklenmekte.

Tüm bu gelişmeler ışığında New York borsasında dün negatif bir seyir izlendi. S&P 500 endeksi yüzde 0,19, Nasdaq endeksi yüzde 0,1 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,8 geriledi. ABD'de endeks vadeli kontratlar güne karışık bir görünümle başladı.

Avrupa Borsaları Karışık Seyretti

Avrupa borsalarında dün karışık bir seyir gözlemlenirken, Rusya-Ukrayna Savaşı ve İran başta olmak üzere jeopolitik gelişmeler yatırımcıların dikkatini çekiyor.

Birleşmiş Milletler (BM), İran'daki protestolara karşı dış askeri müdahale söylemlerinin artması nedeniyle endişe duyduklarını bildirdi.

BM Genel Sekreter Sözcüsü Stephane Dujarric, İran'daki gelişmelerle ilgili gazetecilerin sorularını yanıtlarken, “İran'ın durumuyla ilgili askeri söylemlerin artışından son derece endişeliyiz.” şeklinde konuştu.

Dünya Bankası'nın yayımladığı yeni rapor, küresel ekonomik büyüme tahminlerini bu yıl için yüzde 2,4'ten yüzde 2,6'ya ve gelecek yıl için yüzde 2,6'dan yüzde 2,7'ye yükseltti. Euro Bölgesi ekonomisi için bu yılki büyüme tahmininin ise yüzde 0,8'den yüzde 0,9'a, gelecek yıl için yüzde 1'den yüzde 1,2'ye yükseldiği kaydedildi.

Bu gelişmelerle İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,45 ve Fransa'da CAC 40 yüzde 0,14 değer kaybederken, Almanya'da DAX 40 endeksi ve İngiltere'de FTSE 100 endeksi yatay seyretmekte.

Asya Borsaları Pozitif Seyrediyor

Asya pazarında ise Japonya'daki teşvik beklentileri ve Çin'deki yapay zeka ve yarı iletken şirketleri öncülüğündeki yükselişler, bölge genelinde risk iştahının artmasını sağlıyor.

ABD yönetimi, Nvidia'nın H200 çipi ve benzeri daha az gelişmiş yarı iletkenlerin Çin'e ihracatını belirli koşullar altında serbest bırakan düzenlemelerle hareket etti. Bu durum, Çinli çip üreticisi hisselerinde yükseliş yaşanmasına yol açtı.

Çinli teknoloji şirketi Cambricon Technologies'in hisseleri yüzde 1,6 artış gösterirken, Çin'in en büyük yarı iletken üreticisi SMIC'in hisseleri ise yüzde 2,1 değer kazandı.

Japonya'da erken seçim olasılığı gündemi meşgul etmeye devam ediyor. Erken seçim haberleri, Başbakan Takaichi Sanae'nin parlamentoda daha güçlü bir konum elde edeceği ve bu sayede hükümetinin daha fazla mali teşvik sağlayabileceği beklentilerini artırıyor.

Japonya'da Nikkei 225 endeksi, 54.522 puanla rekor kırdı. Dolar/yen paritesi 159,5 ile Temmuz 2024'ten bu yana en yüksek seviyeyi test etti.

Analistler, Dolar/yen paritesinin 160 seviyesini aşması durumunda bazı müdahalelerin olabileceğini belirtirken, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz artırımına ilişkin beklentilerin Nisan ayına ertelenebileceğini öngörmekte.

Bölgede bugün açıklanan verilere göre, Çin'de dış ticaret dengesi Aralık'ta 808,8 milyar yuan (yaklaşık 114 milyar dolar) fazla verdi.

Dünkü kapanışa yakın, Japonya'daki Nikkei 225 endeksi yüzde 1,4, Hong Kong'daki Hang Seng endeksi yüzde 0,8, Güney Kore'deki Kospi endeksi yüzde 0,3 ve Çin'deki Şanghay bileşik endeksi yüzde 1,2 değer kazandı.

Borsa Günü Rekor Seviyeden Tamamladı

Dün alış ağırlıklı bir seyir izleyen BIST 100 endeksi, günü yüzde 1,07 değer kazanarak 12.385,61 puanla rekor seviyeden tamamlarken, gördüğü en yüksek seviyesini 12.428,44 puana taşıdı.

Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı Şubat vadeli kontrat, akşam seansında normal seans kapanışına göre yüzde 0,3 artarak 14.125,00 puandan tamamlandı.

Dolar/TL, dünü yükseliş eğiliminde 43,1530'dan tamamlarken, bugün bankalararası piyasanın açılışında önceki kapanışın hemen üstünde 43,1680'den işlem görüyor.

Analistler, bugün yurt içinde veri gündeminin sakin geçeceğini, yurt dışında ise ABD’de Üretici Fiyat Endeksi ve cari işlemler dengesi dahil olmak üzere yoğun veri gündeminin takip edileceğini belirtiyorlar. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 12.500 ve 12.600 puanın direnç, 12.300 ve 12.200 puanın ise destek seviyeleri olduğunu ifade ediyor.

Piyasalarda bugün takip edilecek veriler ise şöyle: