Piyasalarda Negatif Seyir

Küresel piyasalarda, ABD hükümetinin kısmi kapanmasına bağlı belirsizlikler, yatırımcıların kar realizasyonu yapması ve nakde yönelme eğilimleriyle birlikte varlık fiyatlarında geri çekilmelere neden olunca haftaya olumsuz bir başlangıç yapıldı. Bugün dünya genelinde açıklanacak imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri dikkatle takip edilecek.

ABD'de bütçe paketi üzerine sağlanan kapsamlı uzlaşı eksikliği, hükümetin kısmi kapanmasına yol açtı. Ancak bu kapanmanın kısa süreceğine dair yorumlar, mevcut risklerin bir nebze azaltılmasına yardımcı oldu.

Bugün Temsilciler Meclisi'nin yeniden toplanması bekleniyor.

Faiz Belirsizliği

Bu gelişmelere ek olarak, ABD Başkanı Donald Trump'ın Merkez Bankası (Fed) başkanlığına aday gösterdiği Kevin Warsh'ın agresif faiz indirimlerinden kaçınacağına dair öngörüler sürerken, Fed yetkililerinin farklı yönlendirmeleri belirsizlik algısını artırarak yatırımcıların daha temkinli bir yaklaşım sergilemesine yol açtı.

Trump, Warsh'ın faiz indirimine yönelik bir taahhütte bulunmadığını ancak böyle bir yönelimi istediğini belirtti.

Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, iş gücü piyasasını güçlendirmek ve daha sonrasında daha zor hale gelecek bir bozulmaya karşı önlem almak amacıyla politika faizinin 25 baz puan düşürülmesi yönünde oy kullandığını açıkladı.

St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem, “Enflasyon hedefin üzerinde seyrederken, bu aşamada politika faizini daha düşük bir seviyeye indirmek uygun olmayacak.” şeklinde değerlendirmelerde bulundu.

ABD'de cuma günü açıklanan Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verisinin beklentileri aşarak enflasyonist baskıların sürebileceğine dair endişeleri artırması, Fed'in faiz indirimi konusunda hemen harekete geçmeyeceği yönündeki öngörüleri güçlendirdi. Para piyasalarındaki fiyatlamalara göre, bankanın haziran ayına kadar politika faizini indirme beklentileri zayıfladı.

Bu hafta ABD'de açıklanacak tarım dışı istihdam verisi, iş gücü piyasası hakkında bilgi verecek.

Dolar Toparlandı, Değerli Metaller Geriledi

Fed başkanlığı için uzun vadede güvenilir bir aday olarak görülen Kevin Warsh'ın cuma günü isminin açıklanması doları olumlu etkiledi. Doların toparlanması, değerli metaller üzerinde satış baskısını artırarak altın ve gümüşte ciddi düşüşlere yol açtı. Altının ons fiyatı cuma günü yüzde 10,1 düşüşle 4,849 dolara kadar inerek yaklaşık 10 işlem günündeki kazançlarını geri verdi. Gümüşün onsu da yüzde 29 değer kaybıyla 83,3 dolara düştü.

Altın ve gümüş, haftanın ilk işlem gününe gerilemeyle başlarken, mevcut fiyatlar itibarıyla altın ons fiyatı yüzde 5,6 düşüşle 4,573 dolardan, gümüş ons fiyatı ise yüzde 10 azalarak 75 dolardan işlem görüyor.

Analistler, Chicago Mercantile Exchange'in (CME) teminat gereksinimlerini yükseltmesinin kıymetli metallerdeki satış baskısında etkili olduğunu belirtirken, şirket bilançolarından gelen karışık sinyallerin yapay zeka ve teknoloji hisselerinde “yeniden değerleme” endişelerini gündeme getirdiğini ifade etti. Ayrıca hisse senedi piyasalarında oluşan baskının yatırımcıları pozisyonlarını likidite etmeye yönlendirdiği aktarıldı.

Tahvil tarafında ise yatay seyir haftanın ilk işlem gününde sürdü. ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,24 seviyesinde kalıyor. Dolar endeksi yeni haftaya yüzde 0,1 artışla 97,1'de başlarken, Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 6,2 düşüşle 65,4 dolarda seyrediyor. ABD'de endeks vadeli kontratlar da haftaya negative başlamış durumda.

Avrupa Borsaları Pozitif Seyretti

Avrupa borsalarında cuma günü alıcılı bir seyir gözlemlenirken, bu hafta Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) faiz kararları yatırımcıların odağında yer alacak. Analistler, ayrıca bölgede açıklanacak Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ve PMI verilerinin merkez bankalarının gelecekteki politikaları üzerinde etkili olabileceğini belirtiyor.

Piyasalardaki ECB ve BoE beklentileri, her iki bankanın da faiz oranlarını sabit tutacağına dair güçlü bir algı yaratırken, para politikası metinlerinde gelecek dönemle ilgili ipuçları aranacak. Öte yandan, Almanya ekonomisi, 2025'in dördüncü çeyreğinde yüzde 0,3 oranında büyüme gösterdi ve bu durum piyasa beklentisinin üzerinde bir sonuç olarak kaydedildi. Ülkede enflasyon tarafında ise gözlemlenen hızlanma dikkat çekiyor; Aralık 2025'te yüzde 1,8 olan yıllık enflasyon, Ocak ayında yüzde 2,1 seviyesine yükseldi.

Bu arada Avrupa Birliği (AB), İsrail'in Gazze'de ateşkesi ihlal etmesini kınayarak uluslararası insancıl hukukun korunması gerektiğini vurguladı.

Bu gelişmeler ışığında, İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,51, Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0,68, İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 1 ve Almanya'da DAX 40 endeksi yüzde 0,94 artış gösterdi. Avrupa'daki endeks vadeli kontratlar ise haftaya karışık bir başlangıç yaptı.

Piyasalardaki Saticılı Seyir Asya Pay Piyasalarına da Yansıdı

Asya tarafında negatif bir seyir izlenirken, teknoloji ve yapay zeka şirketlerine karşı temkinli tutumun yeniden yükselmesi ve Fed'in yeni başkan adayının faiz politikasıyla ilgili beklentileri, bölgedeki makroekonomik verileri etkiliyor. Ocak ayında dünya endeksleri arasında yüksek getiri sunan Güney Kore'de Kospi endeksinin düşüşü dikkat çekiyor, ABD'deki yapay zeka endişeleri Asya piyasalarında takip ediliyor.

Japonya Başbakanı Sanae Takaichi, ekonominin döviz kuru dalgalanmalarına karşı dayanıklı hale geleceği konusunda söz verirken, 8 Şubat'ta gerçekleştirilecek erken seçim öncesi vatandaşlara yönelik açıklamalarda bulundu. Takaichi, “İnsanlar zayıf yenin zarar verdiğini düşünüyor ama bu tarife döneminde ihracat sektörleri için büyük bir fırsat.” dedi.

Bölgede açıklanan verilere göre, Japonya'da ocak ayı imalat sanayi PMI 51,5 olarak kaydedilirken, Çin'de imalat sektörü faaliyetleri ocak ayında beklentilerin üzerinde artış gösterdi. Ülkede ocak ayında RatingDog imalat sanayi PMI 50,3 ile tahminleri aşmıştır.

Tüm bu gelişmelerle birlikte kapanışa yakın Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,6, Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 3,5, Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 2,4 ve Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 1,3 düştü.

Borsa Rekor Seviyeden Kapandı

Alış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, günü yüzde 0,05 artışla 13.838,29 puanla rekor seviyede kapatmıştır. Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı şubat vadeli kontrat ise cuma günü akşam seansında yüzde 0,5 azalışla 15.373,00 puandan işlem görmüştür.

Dolar/TL ise cuma gününü 43,4980'den tamamladıktan sonra, bugün bankalararası piyasanın açılışında önceki kapanışın üzerinde 43,5040'tan işlem görmektedir. Analistler, bugün yurt içinde ve dışında açıklanacak imalat sanayi PMI verilerine ek olarak Almanya'da perakende satış verilerinin de takip edileceğini ifade ediyor. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 13.900 ve 14.000 puanın direnç, 13.700 ve 13.600 puanın ise destek konumunda olduğunu vurguluyor.

Piyasalarda bugün takip edilecek veriler ise şöyledir: