Piyasalarda Yoğun Veri Gündemi Bekleniyor

Küresel piyasalarda, geçen hafta teknoloji sektörünün yüksek değerlemelerine dair endişeler ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirim sürecine yönelik belirsizlikler ışığında karışık bir seyir izlendi. Önümüzdeki hafta ise gözler yoğun veri gündemine çevrildi.

ABD'de açıklanan makroekonomik veriler, piyasalardaki yönelimi etkilemeye devam ediyor. Geçtiğimiz hafta gelen istihdam verileri, Fed'in faiz indirim sürecinin ertelenebileceğine dair sinyaller verirken, ocak ayına ait enflasyon verilerinin beklentilerin altında gelmesi, faiz indirim sürecine dair umutları artırdı.

Beklentilerin üzerinde çıkmış olan istihdam raporunun, Fed'in faiz indirimlerini erteleyebilir konusundaki öngörüler, pay piyasalarında risk algısının artmasına neden oldu.

Haftanın son işlem gününde açıklanan ocak ayı enflasyon verileri ise beklentilerin altında kaldı. Ülkede Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ocakta aylık %0,2 ve yıllık %2,4 arttı.

Enerji ve gıda fiyatlarını içermeyen çekirdek TÜFE, ise ocakta aylık %0,3 ve yıllık %2,5 yükseldi. Çekirdek enflasyon, yıllık bazda Mart 2021'den bu yana en düşük seviyeye geriledi.

Analistler, beklenenden düşük gelen enflasyon verisinin yatırımcılar üzerinde bir rahatlama sağladığını ancak yapay zeka teknolojilerine dair kaygıların piyasalar üzerindeki baskısını sürdürdüğünü ifade ediyor.

ABD Teknoloji Hisselerinde Satış Dalgası

Bu gelişmelere ek olarak, Apple'ın Siri güncellemesinde yaşanan gecikme ihtimali ve Meta'ya ilişkin yanlış muhasebe yapıldığı haberi, teknoloji hisselerinde satış baskısını artıran temel faktörler arasında yer aldı.

Apple hisseleri, sanal asistanı Siri'ye yeni yapay zeka özelliklerini eklemeyi hedefleyen güncellemenin, test aşamasında yaşanan sorunlar nedeniyle birkaç ay gecikebileceğine dair haber sonrasında %8 değer kaybıyla haftayı tamamladı.

Teknoloji ve yapay zeka sektörüne yönelik haber akışı, “yüksek değerleme” endişeleri ile birleştiğinde ABD piyasalarında bir satış baskısı yarattı.

New York borsasında geçen hafta genel olarak negatif bir seyir gözlemlendi. Haftalık bazda S&P 500 %1,4, Nasdaq endeksi %2,1 ve Dow Jones endeksi %1,2 geriledi.

Yatırımcıların daha dengeli getiri arayışları doğrultusunda, geçtiğimiz hafta ABD tahvil piyasasında alış ağırlıklı bir görünüm sergilendi. ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi, 16 baz puan düşerek %4,05 seviyesinden haftayı kapattı.

Dolar, Altın ve Tahvil Piyasası Durumu

Dolar endeksi ise %0,7 azalışla 96,9 seviyesinde haftayı kapatırken, Brent petrolün varil fiyatı %0,8 kayıpla 67,1 dolara geriledi.

Jeopolitik riskler, dolar endeksindeki düşüş ve merkez bankası alımları sayesinde altın fiyatları gümüşten ayrışarak, altının ons fiyatı %1,4 değer kazanarak 5 bin 26 dolara ulaştı. Gümüşün ons fiyatı ise yatay seyirle 77,5 dolardan işlem gördü.

Gelecek hafta salı günü New York Fed sanayi endeksi, perakende satışlar, çarşamba ise dayanıklı mal siparişleri, sanayi üretimi, kapasite kullanım oranı ve Fed'in toplantı tutanakları, perşembe toptan eşya stokları, haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve cuma günü büyüme, çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi ile imalat sanayi ve hizmet sektörü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri takip edilecek.

ABD’de piyasalar, Başkanlar Günü tatili nedeniyle pazartesi günü kapalı olacak.

Avrupa'da Enflasyona Odaklanıldı

Avrupa borsaları, geçen hafta yoğun diplomatik ve politik gündemin etkisiyle İtalya hariç pozitif bir seyir izlerken, gelecek hafta Almanya ve İngiltere'deki enflasyon verileri yatırımcıların dikkatini çekecek.

Geçtiğimiz hafta Avrupa Birliği (AB) liderlerinin ekonomi konulu gayriresmi toplantısı dikkatle takip edildi. AB ülke liderleri, rekabetçiliği artırma, iç pazarı güçlendirme ve ekonomik bağımlılıkları azaltma adına atılacak adımları ele almak için bir araya geldi.

Zirve öncesinde konuşan AB Konseyi Başkanı Antonio Costa, toplantıda ana konunun rekabetçilik olduğunu vurgularken, Avrupa'da ekonomik büyümeyi güçlendirmek ve nitelikli istihdam yaratmanın hayati önem taşıdığına dikkat çekti.

Tek pazarın derinleştirilmesi ve bürokratik engellerin kaldırılması gerekliliğini ifade eden Costa, Avrupalı şirketlerin büyütülmesi gerektiğinin altını çizdi.

Aynı zamanda bölge genelindeki makroekonomik veri gündemi de yakından takip ediliyor. Avro Bölgesi ekonomisi, geçen yılın son çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %0,3 ve bir önceki yılın aynı dönemine karşı %1,3 büyüme kaydetti.

Euro Bölgesi'nin dış ticaret fazlası ise geçen yılın aralık ayında 12,6 milyar avro olarak belirlendi.

Bu gelişmeler neticesinde; İngiltere'de FTSE 100 endeksi %0,7, Almanya'da DAX endeksi %0,8 ve Fransa'da CAC 40 endeksi %0,3 yükselirken, İtalya'da MIB 30 endeksi %1 kayıpla kapandı.

Gelecek hafta pazartesi günü Avro Bölgesi'nde sanayi üretimi, salı günü Almanya'da enflasyon ve Zew Ekonomik Güven Endeksi, çarşamba günü İngiltere'de enflasyon, perşembe günü Avro Bölgesi'nde tüketici güven endeksi ve cuma günü bölge genelinde imalat sanayi ile hizmet sektörü PMI verileri izlenecek.

Asya Borsalarında Tatil Beklentisi

Asya borsalarında Japonya'daki erken genel seçim sonuçlarına bağlı olarak önemli yükselişler gözlemlenirken, gelecek haftaki Çin, Hong Kong ve Güney Kore tatilleri nedeniyle işlem hacminin düşük olması bekleniyor.

Japonya'da yapılan erken genel seçim sonuçlarına göre, Başbakan Takaiçi Sanae liderliğindeki Liberal Demokratik Parti (LDP) önemli bir farkla galip geldi.

Devlet televizyonu NHK'nın bildirdiğine göre, LDP, Temsilciler Meclisi'ndeki 465 sandalyeden 316'sını kazandı.

LDP'nin sandalye sayısını 198'den 316'ya çıkararak iktidar partisine ekstra güç sağladığı bildirildi. Böylelikle LDP, İkinci Dünya Savaşı sonrası bu başarıyı elde eden ilk parti unvanına sahip oldu.

Mali genişleme ile büyümeyi canlandırma hedefinde olan Takaiçi'nin, daha fazla mali teşvik lehine bir tutum sergilemesi Japon pay piyasalarında risk iştahını artırdı.

Takaiçi'nin mali genişlemeyi desteklemesi ve bunun enflasyonist baskıları artırabileceğine dair endişeler, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz artırım sürecine olumlu etki etme potansiyeline sahip.

Güney Kore'de yapay zeka sektörü taleplerinin bölgedeki tedarikçi firmaları olumlu etkilemesiyle beraber alış ağırlıklı bir görünüm ortaya çıktı.

Söz konusu gelişmelerle birlikte, haftalık bazda Çin'de Şanghay bileşik endeksi %0,4, Güney Kore'de Kospi endeksi %8,2 ve Japonya'da Nikkei 225 endeksi %5 yükselirken, Hong Kong'da Hang Seng endeksi yatay bir seyir izledi.

Çin'de yeni ay yılı nedeniyle gelecek hafta piyasalarda işlemler durdurulacak. Hong Kong'da cuma günü hariç piyasalar kapalı olacak. Güney Kore'de ise “Kore Yeni Yılı” dolayısıyla pazartesi, salı ve çarşamba günleri borsa kapalı kalacak.

Gelecek hafta pazartesi Japonya'da büyüme, kapasite kullanım oranı ve sanayi üretimi, çarşamba Japonya'da dış ticaret dengesi ve cuma günü Japonya'da enflasyon verileri izlenecek.

Yurt İçi Piyasalarda Enflasyon Raporu İzleniyor

Yurt içinde geçen hafta alış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, haftalık bazda %4,87 artışla 14.180,69 puandan kapandı. Ayrıca, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından açıklanan ilk Enflasyon Raporu yatırımcıların yakından takip ettiği bir gelişme oldu.

Enflasyon Raporu Bilgilendirme Toplantısı'nda konuşan TCMB Başkanı Fatih Karahan, 2026 yılında enflasyonun %15 ile %21 aralığında olacağını tahmin ettiklerini ve 2027 için enflasyonun %6 ile %12 arasında gerileyeceğini ifade etti. 2026 ve 2027 yılları için ara hedeflerinin sırasıyla %16 ve %9 olarak korunduğu bilgisini verdi. 2028 yılı için ise bu hedef %8 olarak belirlendi.

Makroekonomik veri tarafında ise Merkez Bankası'nın toplam rezervleri, 6 Şubat haftasında 10 milyar 676 milyon dolar azalarak 207 milyar 482 milyon dolara geriledi.

TCMB'nin açıkladığı ödemeler dengesi verilerine göre, Aralık 2025’te cari işlemler hesabında 7 milyar 253 milyon dolarlık ve altın ile enerji hariç cari işlemler hesabında ise 691 milyon dolarlık açık kaydedildi.

Dolar/TL, haftayı önceki haftanın kapanışının %0,1 üzerinde 43,6660'tan tamamladı.

Gelecek hafta yurt içindeki veri akışında pazartesi bütçe dengesi, salı konut fiyat endeksi, çarşamba işsizlik oranı, perşembe tüketici güven endeksi ve cuma günü reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranı verileri izlenecek.