Küresel Piyasalar Karışık Seyrediyor

Dünya genelinde teknoloji sektöründe yüksek değerlemelerin sürdürülebilirliği sorgulanırken, ABD'de yayımlanan veriler ekonomide beklenenden daha sert bir yavaşlama sinyali verdi. Özellikle yapay zeka yarışındaki maliyetlerin şirket karlılıklarını olumsuz etkileyebileceği beklentisi, teknoloji hisselerindeki satış baskısını artırdı.

ABD'de enflasyon ve istihdama yönelik riskler, ekonomi yönetiminin zorluğuna işaret ediyor. Zayıflayan istihdam piyasasının ekonomik istikrarı tehdit edebileceğine dair endişeler ise yatırımcıların kararlarını şekillendiriyor.

Dün açıklanan JOLTS açık iş sayısı, Aralık 2025'te 6 milyon 542 bin ile Eylül 2020'den bu yana en düşük seviyeye geriledi. İlk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı ise 31 Ocak ile biten haftada 231 bine çıkarak piyasa beklentilerinin üzerinde bir artış gösterdi.

Danışmanlık şirketi Challenger, Gray & Christmas'ın verilerine göre, ABD merkezli işverenlerin işten çıkarma sayısı ocakta geçen yıla göre yüzde 118 artışla 108 bin 435'e ulaştı ve bu, 2009'dan bu yana kaydedilen en yüksek ocak ayı seviyesi oldu.

Söz konusu veriler istihdam piyasasındaki yavaşlamayı gösterirken, istihdam raporu verileri yatırımcıların dikkatini çekmiş durumda. Hükümetin kısmi kapanması nedeniyle ertelenen istihdam raporu, 11 Şubat Çarşamba günü açıklanacak.

Bu gelişmeler sonucunda para piyasalarındaki fiyatlamalarda, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) yılın ilk faiz indirimini haziranda gerçekleştireceğine dair beklentiler öne çıkıyor.

Teknoloji Hisseleri Baskılanıyor

ABD'li teknoloji firmalarının yapay zeka yatırımlarının kısa vadede kar sağlayıp sağlayamayacağı, piyasalarda önemli bir tartışma konusu olmaya devam ediyor. Yeni ürünlerin çalışma şekillerini değiştirebileceği beklentisi, yatırımcıların risk algısını artırıyor.

Alphabet'in bilançolarının, şirketin yapay zeka harcamalarını artırmayı planladığını göstermesi, teknoloji hisselerindeki kayıpların artmasına neden oldu. Şirketin sermaye harcamalarının 2025 seviyesinin neredeyse iki katına çıkması, teknoloji sektöründe harcama endişelerini derinleştirdi. Alphabet’in hisseleri yüzde 0,6 gerilerken, küresel bellek sıkıntısı yaşayan Qualcomm'un hisseleri yüzde 8,5 değer kaybetti.

Anthropic'in hukuk, finansal analiz ve satış alanlarına yönelik yeni yapay zeka aracını tanıtması, yazılım şirketlerinin kar marjlarını olumsuz etkileyebileceği endişesini güçlendirirken, sektörde satış baskısı devam etti. Oracle, CrowdStrike ve Salesforce hisseleri sırasıyla yüzde 6,9, yüzde 9,2 ve yüzde 4,8 gerileme kaydetti.

ABD Borsaları Negatif

New York borsasında dün S&P 500 endeksi yüzde 1,23, Nasdaq endeksi yüzde 1,59 ve Dow Jones endeksi yüzde 1,20 düşüşle kapanırken, ABD'de endeks vadeli kontratlar güne satıcılı bir başlangıç yaptı.

Tahvil piyasalarında alış ağırlıklı bir seyir hakimken, ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,19 seviyesinde bulunuyor. Kıymetli metallerde dün satış baskısı görülürken, yeni işlem gününde gümüş ve altın fiyatlarında toparlanma gerçekleşti.

Dün altının ons fiyatı yüzde 2,6 düşüşle 4 bin 812 dolardan günü tamamlarken, şu anda yüzde 1,1 artışla 4 bin 863 dolardan işlem görmekte. Gümüş ise dün yüzde 15,8 azalarak 73,7 dolardan kapandı. Bugün ise gümüşün ons fiyatı yüzde 0,10 artışla 73,7 dolardan işlem görmekte.

Dolar endeksi dünü yüzde 0,2 artışla 97,8 seviyesinden kapattı, yeni günde ise yatay bir seyir izlemekte. Brent petrolün varil fiyatı yüzde 0,4 değer kazanarak 67,6 dolarda işlem görüyor.

Piyasa değeri açısından en büyük kripto para birimi bitcoin, dün 70 bin doların altına inerek Donald Trump döneminden bu yana elde ettiği kazançları kaybetti. Bitcoin'in fiyatı dün yüzde 13,3 kayıpla 63 bin 764 dolardan kapanırken, yeni işlem gününde yüzde 2,7 artışla 65 bin 470 dolardan işlem görmekte.

Avrupa'da Negatif Seyir

Avrupa borsalarında dün negatif bir seyir gözlemlenirken, Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere Merkez Bankası (BoE) politika faizini sabit tuttu.

ECB, 3 ana politika faizini piyasa beklentileri doğrultusunda sabit tutarken, ECB Başkanı Christine Lagarde, enflasyonun orta vadede yüzde 2'ye geri dönmesi konusunda iyimser olduğunu ifade etti.

Lagarde, bankanın döviz kuru hedefi olmadığını belirtse de, kurların ekonomik görünüm ve enflasyon üzerindeki etkilerini yakından izlediklerinin altını çizdi.

İngiltere'de BoE politika faizini yüzde 3,75'te sabit tutarken, yıl içerisinde faiz indirimine gitme sinyali verdi. BoE Başkanı Andrew Bailey, İngiltere'de enflasyonun hedeflenen yüzde 2 seviyesine bir yıl erken ulaşacağını öngördüklerini belirtti.

Analistler, Avrupa'da enflasyonla mücadelede şahin tutumun devam ettiğini, savunma harcamalarındaki artışların ve bölgesel gelişmelerin merkez bankalarının politikalarında farklılıklara yol açabileceğini kaydetti.

Teknoloji şirketlerindeki düşüş ve küresel risk algısının etkisiyle bölge endekslerinde de satıcılı bir seyrin sürdüğü görülüyor. Yeni işlem gününde Almanya'da açıklanacak sanayi üretimi verileri yatırımcıların dikkatini çekiyor.

Dün itibarıyla İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,90, İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 1,75, Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0,29 ve Almanya'da DAX 40 endeksi yüzde 0,46 geriledi. Avrupa'da endeks vadeli kontratlar da güne satıcılı bir başlangıç yaptı.

Asya'da Gündem Japonya Seçimleri

ABD borsasında teknoloji hisselerindeki düşüş dalgası, Asya endekslerine de yansıdı. Japonya'da bu hafta sonu yapılacak genel seçimler yatırımcıların üzerinde yoğunlaştığı bir konu oldu.

Japonya Başbakanı Takaiçi Sanae, Temsilciler Meclisi'nin erken genel seçimler için 23 Ocak'ta feshedileceğini duyurdu. Normal şartlarda 2028'e kadar devam etmesi beklenen Meclis'in feshi, erken seçim sürecini hızlandırmış oldu.

Başbakan Takaiçi'nin hükümetinin, erken seçim ile parlamentodaki çoğunluğunu artırarak daha fazla teşvik harcaması yapabileceği beklentisi, piyasalardaki risk iştahını canlı tutuyor.

Japonya'daki makroekonomik verilere bakıldığında, aralık ayı yıllık hanehalkı harcamaları yüzde 2,6'lık bir azalış gösterirken, öncü endeks 114,5 ile tahminlerin üstünde geldi.

Gelişmelerle birlikte, kapanışa yakın Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,4, Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,2 artarken, Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 3 ve Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 1,5 değer kaybı yaşadı.

Yurt İçi Piyasalar

Dün Borsa İstanbul'da satış ağırlıklı bir seyrin izlenmesi sonrası BIST 100 endeksi, yüzde 2,17 değer kaybederek 13.589,14 puandan günü tamamladı.

Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı şubat vadeli kontrat ise normal seans kapanışına göre yüzde 0,2 artış gösterdi.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) toplam rezervleri, 30 Ocak haftasında 218 milyar 158 milyon dolara çıkarak tarihin en yüksek seviyesine ulaştı ve rekorunu üçüncü haftaya taşımış oldu.

KKM bakiyesi ise geçen hafta 232 milyon lira azalarak 2 milyar 914 milyon liraya düştü. Böylece KKM büyüklüğü, toplam mevduatın yüzde 0,01'ini oluşturdu.

Dolar/TL ise dünü 43,5340'tan kapatırken, bugün bankalararası piyasa açıldığında önceki kapanışın yüzde 0,2 üzerine çıkarak 43,6130'dan işlem görmeye başladı.

Analistler, bugün yurt içinde hazine nakit dengesi, yurt dışında ise Almanya'da sanayi üretimi ve dış ticaret dengesi ile ABD'de Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksinin takip edileceğini ifade ederek, BIST 100 endeksinde 13.500 ve 13.400 puanın destek, 13.700 ve 13.800 puanın ise direnç konumunda olduğunu belirtiyorlar.

Takip edilecek veriler: