Nitelikli Fonların Avantajları Sona Eriyor

EMEL YİĞİT / NEFES

Hükümet, vergi sistemi ve sosyal güvenlik alanında iyileştirmeler içeren Torba Kanun Teklifi’ni Türkiye Büyük Millet Meclisi (TBMM) Başkanlığı’na iletti. Bu yasalaşırsa, sonuçları zamanla ortaya çıkacak. Vergilerdeki artışlar ve SGK borçlanma oranları gibi düzenlemeler, dolaylı yoldan şirket bilançolarını etkileyebilir. Ancak yatırım fonları sahiplerini doğrudan etkileyecek bir madde var. Torbada yer alan düzenlemeye göre, nitelikli fonlar üzerindeki vergi istisnasının kaldırılması öngörülüyor. Portföyünde yüzde 51'den fazla hisse senedi bulunduran yatırım fonlarının vergi avantajı da sona erecek. Bu durum, portföy yönetim şirketleri için olumsuz bir gelişme olarak değerlendirilmekte ve yasalaşması halinde bu fonların çekiciliği düşecek.

ORTAKLARA YARDIMCI OLUYORDU

Şirket hisselerinden elde edilen kâr payları yıllık beyan üzerinden gelir vergisine tabi iken, hisse senedi yoğun yatırım fonlarından elde edilen gelirlerin vergi yükü bulunmadığını belirten vergi uzmanı Mehmet Bingöl, doğrudan şirket hisselerine sahip olmaktansa yatırım fonları aracılığıyla yapılan yatırımların vergi avantajı sağladığını ifade etti. Bingöl, mevcut düzenlemelerin ailelerin kurduğu özel fonlarla vergi avantajı yaratabildiğini, ancak yeni düzenlemeyle bu fırsatın sona ereceğini belirtti. Bingöl, “Bu fonların böyle bir işlevi kalmayacaksa, tabii ki tasarı yasalaşırsa fonların küçülmesi veya tasfiyesi gündeme gelebilir. Dolayısıyla fon payı sahipleri, fondaki hisseleri kendilerine satış yapabilirler.” dedi.

Stopaj Temmuzda Artış Gösterdi

Nitelikli fonlar, genellikle nitelikli yatırımcıların (bir milyon lira ve üzeri varlığı olanlar) erişebileceği, özel yatırım amaçlarına yönelik fonlar olarak tanımlanıyor. Bu fonların çoğunun aile üyeleri ya da küçük gruplar için kurulduğu belirtiliyor. Ayrıca bu fonların portföyünün en az yüzde 51'i hisse senetlerinden oluşmakta ve Türkiye Elektronik Fon Alım Satım Platformu'nda (TEFAS) işlem görmemektedirler. TEFAS’ta bireysel yatırımcılar için geçerli olan yatırımlarda, stopaj oranı 9 Temmuz 2025’ten itibaren yüzde 17.5’e yükseltildi; bu oran daha önce yüzde 15’ti.