Piyasalar Fed Beklentileri ile Yeniden Hareketlendi

Küresel finans piyasaları, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirimine gitme ihtimalinin artması ve Rusya-Ukrayna barış sürecine dair olumlu gelişmeler ile haftaya pozitif bir başlangıç yaptı.

Geçtiğimiz hafta, ABD'de faiz indirimine dair belirsizlikler ve varlık fiyatlarının yüksek değerlemeleri nedeniyle küresel piyasalarda negatif bir yön gözlemlendi. New York Fed Başkanı John Williams, iş gücü piyasasındaki zayıflık nedeniyle kısa vadede faiz oranlarının düşürülmesi için uygun bir ortam gördüğünü belirtti ve bu durum piyasalardaki risk iştahını artırdı.

Williams, istihdamda aşağı yönlü risklerin arttığını, enflasyon tarafında ise yukarı yönlü risklerin azalmış olduğunu ifade etti. Ayrıca, para politikasının ılımlı bir şekilde kısıtlayıcı olduğunu aktardı.

Bu açıklamalar sonrasında, para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed'in aralık toplantısında faiz indirimine gitme olasılığı %69 seviyelerine çıktı.

Analistler, Williams'ın açıklamalarına rağmen Fed'in faiz kararları toplantısında üyeler arasında fikir ayrılıklarının yaşanabileceği riskinin sürdüğünü belirtirken, ABD'de yarın açıklanacak Üretici Fiyat Endeksi ve perakende satışlar verilerinin Bankanın gelecekteki politikalarına dair ipuçları verebileceği vurgulanıyor.

Ukrayna Beklentileri Piyasaları Etkiledi

Rusya-Ukrayna Savaşı'na dair gerilimlerin azalması, küresel piyasalarda haftanın ilk işlem gününde risk algısını düşürdü.

ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio, İsviçre'deki Rusya-Ukrayna Savaşı'nın sona erdirilmesi için gerçekleştirilen temaslarda, şimdiye kadarki en verimli görüşmeyi yaptıklarını belirtti.

Beyaz Saray'ın resmi internet sitesinde yapılan açıklamalara göre, Cenevre'deki barış planı görüşmelerinin ardından taraflar, güncellenmiş bir barış çerçevesi taslağı hazırladı.

Bu durumun yanı sıra, ABD yetkililerinin Nvidia'nın H200 yapay zeka çiplerinin Çin'e satışını onaylama değerlendirmeleri de küresel piyasalarda risk iştahını artırdı.

Makroekonomik verilere baktığımızda, ABD'de imalat sanayi PMI, imalat sektöründeki genişlemenin yavaşladığını gösteriyor. PMI, kasımda 51,9 ile 4 ayın en düşüğüne inerken, hizmet sektörü PMI 55, bileşik PMI ise 54,8 değerine çıktı.

Michigan Üniversitesi tarafından ölçülen tüketici güven endeksi ise kasımda artış gösterse de tarihsel olarak düşük seviyelerde kalmaya devam etti ve 51'e geriledi.

Tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi, kasımda %4,6'dan %4,5'e, uzun vadeli beklENTİ ise %3,9'dan %3,4'e düştü.

Ek olarak, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), federal hükümetin kapalı olduğu dönemde verilere ulaşım sağlanamadığı için ekim ayına dair Tüketici Fiyat Endeksi verisinin 18 Aralık'ta açıklanacağını duyurdu.

Fed'in faiz indirim beklentilerinin artması, ABD'nin 10 yıllık tahvil faizini 4 baz puan düşürerek %4,06'ya çekti. Dolar endeksi ise yatay seyir izleyerek 100 seviyesinde kaldı.

Altın Fiyatları Geriledi

Rusya ve Ukrayna barış sürecine dair olumlu gelişmelerin jeopolitik riskleri azaltmasıyla altın ons fiyatı %0,6 düşerek 4.045 dolardan işlem görüyor.

Geçen hafta %3,1 ile 6 Ekim'den bu yana en hızlı haftalık düşüşü yaşayan Brent petrolün varili, haftanın ilk işlem gününde %0,1 artışla 61,9 dolarda seyrediyor.

ABD Vadeli Piyasaları Pozitif

New York borsasında cuma günü, faiz indirim beklentilerine dair iyimserliğin etkisiyle pozitif bir seyir görüldü. Dow Jones endeksi %1,08, S&P 500 endeksi %0,98, Nasdaq endeksi ise %0,88 değer kazandı. ABD'deki endeks vadeli kontratlar güne pozitif başladı.

Avrupa Vadeli Piyasaları Pozitif

Avrupa borsalarında ise, cuma günü Fed'in aralık toplantısına dair belirsizlikler ve teknoloji ile yapay zeka şirketleri hisselerine ilişkin endişelerle karışık bir seyir izlendi.

Cuma günü Almanya'nın Frankfurt kentinde gerçekleştirilen 35. Avrupa Bankacılık Kongresi’nde Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde, Avrupa Birliği’nin, ABD'nin ticaret tarifelerinin etkisini iç engelleri azaltarak telafi edebileceğini ifade etti.

Lagarde, AB'nin ihracat odaklı ekonomik modelinin, dünyadaki korumacı eğilimler nedeniyle zayıfladığını belirtti.

ABD'nin geçen hafta Rusya-Ukrayna Savaşı'nı çözmek için çabalarını artırmasının, Avrupa'daki savunma sanayi şirketlerinin hisseleri üzerinde baskı oluşturduğu bildirildi.

Makroekonomik verilere göre, Euro Bölgesi'nde Ekim ayında 50 olan imalat sanayi PMI, kasımda 49,7 olarak belirlendi ve bu, son 5 ayın en düşük seviyesi oldu.

Almanya'daki önemli ekonomik kuruluşlardan Ekonomi Araştırma Enstitüsü (Ifo), ekim ayında iş dünyası anketinde, ekonomik faaliyetlerini sürdürememekten endişe duyan Alman şirketlerinin oranını %8,1 olarak açıkladı. Ekim 2024'te ise bu oranın %7,3 olacağı tahmin edildi.

Fransa'da Ulusal Meclis'in 2026 bütçe teklifinin ilk kısmını reddetmesi bölgede siyasi belirsizlikleri sürdürürken, İngiltere Maliye Bakanı Rachel Reeves'ın 26 Kasım'daki “Sonbahar Bütçesi” açıklamaları piyasalarda dikkatle takip edilecek.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, İngiltere'nin yerel ve yabancı para cinsinden uzun vadeli kredi notunu “Aa3” ve not görünümünü “durağan” olarak teyit etti. Lagarde'ın bu günkü açıklamaları Avrupa piyasalarının merkezinde yer alacak. Cuma günü Almanya’da DAX 40 endeksi %0,8, İtalya’da FTSE MIB 30 endeksi %0,6 gerilerken, İngiltere’de FTSE 100 endeksi %0,13 ve Fransa’da CAC 40 endeksi %0,02 arttı. Avrupa'da endeks vadeli kontratlar da pozitif başladı.

Asya Borsalarında Çin Hariç Pozitif Seyir

Fed'in faiz indirimlerine dair iyimserliğin yeniden artması, Asya borsalarında alış ağırlıklı bir seyrin izlenmesine neden oldu. New York Fed Başkanı John Williams'ın açıklamalarının ardından New York borsasında görülen yüksek risk iştahı Asya'ya da yansıdı.

ABD yetkililerinin Nvidia'nın H200 yapay zeka çiplerinin Çin’e satışını onaylamayı değerlendirdiği yönündeki haberler, Çinli yerel çip üreticilerinin hisselerinde düşüşe yol açarak Çin borsasında kayıpları beraberinde getirdi.

Asya'da, Japonya ve Çin arasındaki Tayvan gerilimi devam ederken, Çin, Japonya Başbakanı Takaiçi Sanae'nin Tayvan'a dair sözlerini, Birleşmiş Milletler (BM) Genel Sekreteri Antonio Guterres'e ileterek açıklamış durumda.

Çin Dışişleri Bakanı Vang Yi, Takaiçi Sanae’nin askeri müdahale ihtimallerini ima eden sözlerinin yanlış mesaj verdiğini belirtti.

Bu gelişmelerle birlikte, Güney Kore'de Kospi endeksi %0,1, Hong Kong'da Hang Seng endeksi %1,4 değer kazanırken, Çin'de Şanghay bileşik endeksi %0,3 değer kaybetti. Japonya borsasında ise tatil nedeniyle işlem yapılmadı.

Yurtiçi Piyasalar

Cuma günü satış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi %0,52 değer kaybederek 10.922,86 puandan kapandı. Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı aralık vadeli kontrat ise cuma akşam seansında %0,18 arttı.

Dolar/TL, cuma gününü %0,17 artışla 42,4420'den tamamlarken, bankalararası piyasanın açılışı itibarıyla 42,4425'ten işlem görmeye başladı.

Bu arada Uluslararası Para Fonu (IMF), 4. Madde konsültasyonu çerçevesinde, Türkiye’yi ziyaret eden IMF personnelinin elde ettiği ön bulguları paylaştı. Fon, Türkiye ekonomisinin kısa vadede büyümenin sağlam kalacağını ve enflasyonun kademeli olarak düşmeye devam edeceği öngörüsünde bulundu.

Analistler, bugün yurt içinde reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranının, yurt dışında ise ECB Başkanı Christine Lagarde'ın açıklamaları ve ABD'de Dallas Fed imalat sanayi endeksi ile Almanya'da Ifo iş dünyası güven endeksinin takip edileceğini ve teknik olarak BIST 100 endeksinde 10.800 ve 10.700 puanın destek, 11.000 ve 11.100 puanın direnç konumunda olduğunu bildirdi.

Piyasalarda bugün takip edilecek veriler şöyle: