Piyasalar Fed Haftasına Karışık Seyirle Başladı

ABD Merkez Bankası'nın (Fed) çarşamba günü gerçekleştireceği toplantıda faiz indirimine gideceğine dair beklentiler güçlenmekte. Ayrıca Fed Başkanı Jerome Powell'ın temkinli açıklamalar yapması durumunda piyasalardaki risk algısının artabileceği düşünülüyor.

Analistler, piyasalarda Fed'in 25 baz puanlık bir faiz indirimi yapmasının fiyatlandığını belirterek, hareketlerin dar bir bant içerisinde seyrettiğini ifade etti.

Gümrük tarifeleri nedeniyle Bankanın gelecek yılki politikalarına dair belirsizlikler sürmekte. Ayrıca ABD'de cuma günü açıklanan veriler, Fed'in faiz indirim beklentilerini destekler nitelikteydi.

ABD Ekonomisinde Son Veriler

ABD Ticaret Bakanlığının açıkladığı verilere göre, kişisel tüketim harcamaları eylülde %0,3 ile beklentilere paralel bir artış gösterdi. Fed'in enflasyon göstergesi olarak dikkate aldığı çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi ise eylülde aylık %0,2, yıllık %2,8 artış kaydetti.

Aylık bazda beklentiler doğrultusunda artış gösteren endeksin, yıllık bazda %2,9 yükselmesi öngörülüyordu. Çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi ağustosta aylık %0,2 ve yıllık %2,9 artış göstermişti.

Ayrıca Michigan Üniversitesi tarafından ölçülen tüketici güven endeksi, aralıkta 53,3'e çıkarak piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Tüketici güveni, 5 ayın ardından ilk kez bir artış göstermekte.

Tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi, aralıkta %4,5'ten %4,1'e düşerek ocak ayından bu yana en düşük seviyeye ulaştı. Uzun vadeli enflasyon beklentisi ise %3,4'ten %3,2'ye geriledi.

Faiz Beklentileri

Para piyasalarında gerçekleştirilen fiyatlamalarda, Fed'in bu haftaki toplantısında %88 ihtimalle faiz indirimine gitmesi bekleniyor.

Bunun yanı sıra ABD Başkanı Donald Trump, ülkede “küçük otomobillerin” üretilmesine onay verdiğini duyurdu.

Jeopolitik gelişmeler de piyasalardaki dikkat çeken unsurlar arasında yer alıyor. Trump'ın Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenskiy ile ilgili yaptığı açıklamalar, yatırımcıların temkinli davranmasına yol açmakta.

Bu gelişmelerle ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi %4,13 seviyesinde kalırken, Fed'e yönelik faiz indirim beklentileriyle dolar endeksi %0,1 azalarak 98,9'a geriledi. Altının ons fiyatı ise %0,2 artışla 4.208 dolardan işlem görmekte.

Brent petrolün varil fiyatı, jeopolitik risklerin devam etmesi ile %0,1 artarak 63,7 dolar seviyesinden işlem görmekte.

New York Borsası Yükseldi

New York borsasında, cuma günü ABD'de açıklanan makroekonomik verilerin Fed'in faiz indirim beklentilerini desteklemesiyle pozitif bir seyir izlendi.

Kurumsal alanda, Netflix, Warner Bros.'u film ve televizyon stüdyoları ile HBO Max ve HBO'yu kapsayan 72 milyar dolarlık bir anlaşma ile satın almak için Warner Bros. Discovery ile anlaştığını bildirdi. Trump, Netflix'in Warner Bros. satın alma anlaşmasının “bir süreçten geçmesi gerektiğini” ve kararın kendisine de iletileceğini belirtti.

Bu gelişmeler sonrası Netflix hisseleri %2,9 değer kaybederken, Warner Bros. Discovery'nin hisseleri %6,3 yükseldi.

Bu gelişmeler doğrultusunda Dow Jones endeksi %0,22, S&P 500 endeksi %0,19 ve Nasdaq endeksi %0,31 değer kazandı. ABD'de endeks vadeli kontratlar güne yükselişle başladı.

Avrupa Borsaları Almanya Hariç Negatif Seyretti

Avrupa borsaları, bölgede devam eden ekonomik aktiviteye ilişkin endişeler ve jeopolitik risklerin etkisiyle Almanya hariç negatif bir seyir izledi.

Makroekonomik verilerde Euro Bölgesi'nde mevsimsellikten arındırılmış Gayri Safi Yurt İçi Hasıla (GSYH) 2025’in üçüncü çeyreğinde yılın ikinci çeyreğine kıyasla %0,3 yükseldi. Ülke GSYH’sı, yılın üçüncü çeyreğinde geçen senenin aynı dönemine göre %1,4 artış gösterdi.

Piyasa beklentileri, Euro Bölgesi'nde GSYH'nın çeyreklik bazda %0,2, yıllık bazda %1,4 yükselebileceği yönündeydi.

Almanya'da fabrika siparişleri, ekimde aylık bazda %1,5 arttı. Fabrika siparişleri ile ilgili piyasa beklentisi ise artışın yalnızca %0,3 olması yönündeydi.

Rusya'nın Avrupa Birliği'ndeki (AB) dondurulmuş varlıklarının büyük bir kısmının bulunduğu Belçika merkezli finans kuruluşu Euroclear Üst Yöneticisi (CEO) Valerie Urbain, Rus varlıklarının Ukrayna'ya sağlanacak bir tazminat kredisine teminat olarak kullanılmasına karşı çıktığını bildirdi.

Ayrıca Avrupa Birliği, ABD merkezli X sosyal medya platformuna, Dijital Hizmetler Yasası kapsamındaki yükümlülüklerini ihlal ettiği için 120 milyon Euro para cezası kesti.

Bu gelişmelerle, İngiltere'de FTSE 100 endeksi %0,45, Fransa'da CAC 40 endeksi %0,09, İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi %0,2 değer kaybederken, Almanya'da DAX 40 endeksi %0,61 değer kazandı. Avrupa'daki endeks vadeli kontratlar güne düşüşle başladı.

Asya Borsaları Karışık Seyrediyor

Asya borsalarında Japonya'da açıklanan büyüme verilerinin olumsuz gelmesi nedeniyle karışık bir seyir hakimdi. Japonya'da 3. çeyrek GSYH, önceki çeyreğe göre %0,6, yıllık %2,3 ile beklentilerin üzerinde azaldı. Japonya ekonomisinin daralması, işletme harcamaları ve konut yatırımlarındaki azalmadan kaynaklandı.

Çin'de kasım ayına ilişkin dış ticaret fazlası 1,1 trilyon dolara çıkarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Ülkede ihracat kasım ayında %5,9 artış gösterirken, ithalat da %1,9 artışla beklentilerin üstünde kaldı. Çin'in dış ticaret verilerinin iyi gelmesinde, ABD'nin gümrük tarifeleri nedeniyle ABD dışı pazarlara yapılan ticaretteki artış etkili oldu.

Öte yandan Japonya ve Çin arasındaki gerilim de Asya piyasalarında risk iştahını törpüledi.

Japonya, Çin'e ait uçakları uluslararası sularda iki kez Japon F-15'lerine yangın kontrol radar kilidi atmakla suçladı.

Tüm bu gelişmeler ışığında, kapanışa doğru Hong Kong'da Hang Seng endeksi %1,1 değer kaybederken, Japonya'da Nikkei 225 endeksi yatay seyretti. Çin’de Şanghay bileşik endeksi %0,6, Güney Kore’de Kospi endeksi ise %0,8 yükseldi.

Borsa Cuma Günü Yükseldi

Cuma günü alış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, günü %0,81 değer kazanarak 11.007,37 puandan kapattı.

Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı aralık vadeli kontrat, cuma akşam seansında normal seans kapanışına göre %0,13 artışla 12.200,00 puana ulaştı.

Dolar/TL, cuma gününü %0,1 artışla 42,5299'dan tamamlarken, bankalararası piyasanın açılışında önceki kapanışın %0,1 üzerinde 42,5770'ten işlem görüyor.

Anadolu Ajansının (AA) Global İletişim Ortağı olduğu Doha Forum 2025’te “Şok Dalgaları ve Güvenlik Ağları: Kesinti Çağında Ticareti Yeniden Düşünmek” başlıklı panelde konuşan Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, 1,6 trilyon dolar büyüklüğündeki Türkiye ekonomisinde son dönemdeki kazanımlara dikkat çekerek, “Şimdi asıl konu, tüm bu kazanımları kalıcı hale getirecek yapısal dönüşümdür. Sayın Cumhurbaşkanımız 2026'yı 'yapısal reformlar' yılı ilan etti ve bu konuda oldukça iyimserim.” dedi.

Analistler, yurt içinde veri gündeminin sakin olacağını belirtirken, yurt dışında Euro Bölgesi'nde yatırımcı güveni, Almanya'da sanayi üretimi ve ABD'de tüketici enflasyon beklentilerinin takip edileceğini ifade etti. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 11.100 ve 11.200 puanın direnç, 10.900 ve 10.800 puanın ise destek konumunda olduğunu vurguladı.

Bugün yurt dışında takip edilecek veriler şöyle: