Teknoloji ve yapay zeka hisseleri üzerindeki yüksek değerleme endişeleri devam ederken, ABD'de cuma günü açıklanan enflasyon verisinin beklentilerin altında kalmasıyla ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirimine gidebileceği yönündeki öngörüler güçlendi. Bu durum piyasalarda risk algısının azalmasına yol açtı.
ABD'de Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), ocakta aylık %0,2, yıllık %2,4 artarak beklentilerin altında kaldı. Bu dönemde yıllık enflasyon, Mayıs 2025'ten bu yana en düşük seviyesine ulaştı.
Ocak ayında tarım dışı istihdam, 130 bin kişi artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, işsizlik oranı %4,4'ten %4,3'e geriledi.
Faiz Beklentileri
Açıklanan verilere bağlı olarak, para piyasalarında Fed'in haziranda faiz indirimine gideceğine dair tahminler güçlendi; ancak Bankanın politikası üzerindeki belirsizlikler sürüyor.
Güçlü iş gücü piyasasının devam etmesi nedeniyle, enflasyon verisinin Fed'in yakında faiz indirimine gitmesi için yeterli olup olmayacağı konusunda bir ikilem bulunuyor, bu durum yatırımcıların karar almasını zorlaştırıyor.
Analistler, genellikle ılımlı gelen bir enflasyon verisinin Bankaya faiz indirimi için daha fazla olanak sağlayabileceğine dikkat çekerken, açıklanan makroekonomik verilerin ABD ekonomisinin faiz indirimine ihtiyaç duymadan güçlü iş gücü piyasası ve düşük enflasyonla yoluna devam edebileceğini gösterdiğini belirtti.
Enflasyon verisi ayrıca tarife ile ilgili düzenlemelerin etkisinin de kayda değer düzeyde olmadığını ortaya koyuyor.
Fed yetkililerinin açıklamaları da yakından takip ediliyor. Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, “Enflasyon biraz daha iyileşirse, faiz oranlarının daha da düşmeye devam edebileceğini düşünüyorum.” dedi.
Bu hafta ABD'de açıklanacak büyüme ve Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verilerinin ülke ekonomisinin gidişatına ve Fed'in gelecek politikalarına dair ipucu vermesi bekleniyor.
Analistler, bu hafta açıklanacak Fed Federal Açık Piyasa Komitesinin (FOMC) toplantı tutanaklarının da önemli olduğunu vurguladı. Tutanaklardan faiz indirimlerine dair olumlu mesajlar çıkması durumunda hisse senedi piyasalarının olumlu yönde etkilenebileceği, aksi takdirde doların güçlenebileceği öngörülüyor.
Jeopolitik gelişmelerde ise ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio, 62. Münih Güvenlik Konferansı'nda Başkan Donald Trump liderliğindeki yenilenme sürecine Avrupa'nın dahil olması çağrısında bulunarak, Avrupa ile sadece askeri ve ekonomik değil, manevi ve kültürel alanlarda da derin bağlara sahip olduklarını vurguladı.
Bugün ABD, Güney Kore ve Çin'de tatil olması nedeniyle piyasalar dar bir bantta hareket ediyor.
Tahvil, Dolar, Altın, Petrol, Borsa
Bu gelişmelerle birlikte ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi 4 baz puan azalarak %4,06'ya gerilerken, dolar endeksi Japonya'da açıklanan büyüme verisinin beklentilerin altında kalması sonrası yendeki düşüşle birlikte %0,1 artışla 97 seviyesinde işlem görüyor.
Cuma günü %2,4 artışla 5,033 dolara çıkan altının onsu, piyasalardaki düşük işlem hacmi ve kar satışları etkisiyle haftanın ilk işlem gününde %1 azalışla 4,986 dolardan işlem görüyor.
Brent petrolün varil fiyatı, ABD-İran arasında devam eden gerilimin etkisiyle %0,2 artarak 67,4 dolara çıktı.
New York borsasında, cuma günü karışık bir seyir izlendi. Dow Jones endeksi %0,1, S&P 500 endeksi %0,05 artarken, Nasdaq endeksi %0,22 değer kaybetti. ABD'de endeks vadeli kontratlar güne yükselişle başladı. Bugün ise Başkanlar Günü tatili dolayısıyla piyasalara kapalı olacak.
Avrupa Borsaları Negatif Seyretti
Avrupa borsalarında, cuma günü bankacılık hisselerindeki düşüşlerin etkisiyle negatif bir seyir izlendi.
Bölgede jeopolitik gelişmeler öne çıktı. Almanya'da düzenlenen 62. Münih Güvenlik Konferansı, uluslararası düzenin “bittiği” mesajı ve “daha Avrupalı bir NATO” çağrılarıyla sona erdi.
Almanya Başbakanı Friedrich Merz, konferansın açılışında uluslararası düzenin sona erdiğine işaret ederek, “Bu düzen, en iyi dönemlerinde bile kusurluydu; ama artık mevcut değil.” dedi.
Berlin Duvarı'nın yıkılmasından sonra oluşan tek kutuplu dünyanın geride kaldığını ifade eden Merz, ABD'nin liderlik iddiasının sorgulandığını dile getirdi.
Almanya Dışişleri Bakanı Johann Wadephul da NATO'nun son dönemde hem güçlendiğini hem de genişlediğini savunarak, Avrupa'nın savunma alanındaki yeni rolünün, temmuz ayında Ankara'da düzenlenecek NATO Zirvesi'nde daha belirgin hale geleceğini belirtti.
Diğer yandan, lojistik ve kargo şirketi United Parcel Service'in (UPS) İrlanda kolu, Çin merkezli e-perakendeci Temu'nun Avrupa'daki iştiraki Whaleco'ya 37 milyon Euro'luk dava açtı.
Cuma günü açıklanan verilere göre Euro Bölgesi ekonomisi, geçen yılın son çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %0,3 ve geçen yılın aynı dönemine göre %1,3 büyüyerek beklentileri karşıladı.
Bu gelişmelerle Fransa'da CAC 40 endeksi %0,35, İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi %1,71, İngiltere'de FTSE 100 endeksi %0,42 ve Almanya'da DAX 40 endeksi %0,25 değer kaybetti.
Avrupa'da endeks vadeli kontratlar, güne karışık seyirle başladı.
Asya Borsalarında Tatil Havası Hakim
Asya borsalarında tatil dolayısıyla düşük işlem hacmi öne çıkıyor. Çin'de yeni ay yılı tatili sebebiyle piyasalar kapalı. Güney Kore'de de tatil nedeniyle işlem yapılmıyor.
Makroekonomik veriler açısından Japonya'da 2025 yılı 4. çeyreğine ait gayri safi yurt içi hasıla (GSYH) yıllık bazda %0,2 artarak beklentilerin altında kalmışken, beklentiler GSYH'nin %1,6 artması yönündeydi.
Zayıf ekonomik verilerin başlıca nedenleri arasında yetersiz işletme harcamaları, durgun ihracat ve zayıf özel tüketim gösteriliyor. Analistler, ülkenin kötü gelen büyüme verisinin ardından küresel büyümeye dair iyimserliğin sorgulanabileceğini belirtti.
Olumsuz gelen veriler, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz artırımlarını erteleyebileceği yönündeki öngörüleri artırırken, bu verilerin Japonya Başbakanı Takaiçi Sanae'nin agresif mali teşviklerini desteklemesi, Japonya borsasında olumlu bir etki yarattı.
Takaiçi'nin bugün BoJ Başkanı Kazuo Ueda ile bir araya gelmesi bekleniyor. Ülkede büyüme verisinin ardından yenin değeri gerilerken, dolar/yen paritesi %0,4 artışla 153,2 seviyesinde seyrediyor.
Bu gelişmelerle Japonya'da Nikkei 225 endeksi %0,2, Hong Kong'da Hang Seng endeksi ise %0,5 yükseldi.
Borsadan Günlük ve Haftalık Kapanış Rekoru
Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, cuma günü önceki kapanışın hemen üstünde 14,180.69 puandan işlem görerek tüm zamanların en yüksek günlük ve haftalık kapanışını gerçekleştirdi.
Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı şubat vadeli kontrat ise cuma günü akşam seansında normal kapanışına göre %0,1 artışla 15,885.00 puandan tamamladı.
Dolar/TL, cuma gününü %0,1 artışla 43,6656'dan kapatırken, bugün bankalararası piyasada açılışta 43,7180'den işlem görüyor.
Ayrıca, Uluslararası Para Fonu (IMF), İcra Direktörleri Kurulu Türkiye ile 2025 yılı 4. Madde konsültasyonunu tamamladı. Fondan yapılan açıklamada, Türkiye'nin dezenflasyon programının başarılı olduğuna vurgu yapılarak, “Mevcut politika bileşimi, dezenflasyon ile istikrarlı büyümeyi dengeleme çabalarını sürdürüyor.” denildi.
Analistler, bugün yurt içinde bütçe dengesi, yurt dışında ise Euro Bölgesi'nde sanayi üretiminin takip edileceğini belirtirken, teknik olarak BIST 100 endeksinde 14,250 ve 14,400 puanın direnç, 14,000 ve 13,900 puanın ise destek konumunda olduğunu ifade etti.
Piyasalarda bugün takip edilecek veriler şöyle:
11.00 Türkiye, ocak ayı bütçe dengesi
13.00 Euro Bölgesi, aralık ayı sanayi üretimi
DOLAR
EURO
İNG. STERLİNİ
İSV. FRANGI
KAN. DOLARI
ÇEYREK ALTIN
BITCOIN