Piyasalar Kritik Veri Öncesi Negatif Seyrediyor

Küresel piyasalarda yapay zeka ve teknoloji şirketlerine dair artan endişelerle yeni bir satış dalgası yaşanırken, yatırımcıların odak noktası bugün açıklanacak ABD enflasyon verileri oldu.

Makroekonomik veriler ve teknoloji ile yapay zeka alanındaki gelişmeler arasında yön arayışı içinde olan piyasalar, yatırımcıların karar alırken yaşadığı zorlukları artırıyor.

Teknoloji ve yapay zeka şirketlerine dair gelen haberler, “yüksek değerleme” endişeleriyle birleşerek ABD piyasalında satış baskısını beraberinde getirdi.

Özellikle Apple'ın Siri güncellemesindeki olası gecikmeler ve Meta'ya dair yanlış muhasebe iddiaları, teknoloji hisselerinde kırılganlık yaratarak satış baskısını artırdı.

Diğer yandan, ABD'de açıklanan son tarım dışı istihdam verileri beklentileri aşarken, bunun iş gücüne dair endişeleri bir nebze azalttığı görülüyor. Ancak bu verinin alt kalemleri, mevcut risklerin tamamen ortadan kalkmadığını ortaya koyuyor.

İstihdamda sağlanan kazançların büyük ölçüde sağlık sektöründe yoğunlaşması ve imalat sektöründe sınırlı bir artışın meydana gelmesi, ABD'deki ekonomik büyümenin kalitesine yönelik soru işaretlerini artırdı. Bu durum ayrıca ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz politikalarına yönelik piyasa beklentilerinde sınırlı değişikliklere yol açtı.

Piyasalardaki fiyatlamalarda, Fed'in mart toplantısında politika faizini sabit tutacağına dair beklentiler güçlü kalırken, haziran ayında faiz indirim ihtimali yüzde 77 olarak belirlendi.

Analistler, bugün açıklanacak enflasyon verilerinin Fed'in faiz beklentileri üzerinde kritik bir etki yaratabileceğini söylerken, veriden gelebilecek sinyallere göre piyasalarda dalgalanmaların yaşanabileceği uyarısında bulundu.

Piyasa beklentilerine göre, ABD’de ocak ayında Tüketici Fiyat Endeksi’nin (TÜFE) aylık yüzde 0,3, yıllık ise yüzde 2,5 artması bekleniyor.

Jeopolitik gelişmelerde ise ABD Başkanı Donald Trump, İran ile bir anlaşma yapmak istediklerini ve müzakerelerin sürdüğünü ifade ederek, “Eğer bir anlaşmaya varamazsak, ikinci aşamaya geçeceğiz ve bu, onların için zor olacak; ben bunun peşinde değilim.” şeklinde konuştu.

ABD yönetimi ile Rusya'nın geniş kapsamlı bir ekonomik iş birliği paketi üzerinde çalıştığı ve Rusya'nın doları yeniden benimseyeceği yönünde çıkan haberler, piyasalarda etkili olurken, yatırımcılar bu gelişmeleri yakından takip ediyor.

Döviz, Altın ve Petrol Piyasaları

Fed’in faiz indirim beklentilerinin bir nebze kısıldığı bu ortamda, enflasyon verisi öncesi pozisyonlanma ve iş gücü piyasasına dair endişeler, tahvil talebini artırdı. ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi, yüzde 4,09 seviyesine inerek 5 Aralık 2025'ten bu yana en düşük seviyeye geriledi.

Mevcut durumda ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,11 olarak işlem görüyor.

Dolar endeksi ise, Fed’e dair gevşeme tahminlerinin zayıflamasının ardından yüzde 0,1 artışla 96,9 seviyesine çıktı. Bugün yeni işlem gününde dolar endeksi yatay hareket ediyor.

Dün, sert satışlarla günü yüzde 3,4 azalışla 4.915 dolardan kapatan altın ons fiyatı, yeni günde toparlanma eğilimi göstererek 4.965 dolara yükseldi. Gümüşün ons fiyatı ise dünde kayıplarını yüzde 2,27 artışla 76,5 dolara taşımayı başardı.

Brent petrolünün varil fiyatı ise yüzde 0,3 düşüşle 67,1 dolarda işlem görüyor.

ABD Borsalarında Düşüş

Tüm bu gelişmelerle S&P 500 endeksi yüzde 1,57, Nasdaq endeksi yüzde 2,04 ve Dow Jones endeksi yüzde 1,34 değer kaybetti. ABD’de endeks vadeli kontratlar karışık bir seyir izleyerek güne başladı.

Kurumsal tarafta yaşanan yapay zeka ve teknoloji hisselerindeki satışlar nedeniyle, Apple hisseleri yüzde 5, Meta hisseleri yüzde 2,8, Palantir hisseleri yüzde 4,8 ve Nvidia hisseleri de yüzde 1,6 geriledi.

Avrupa Borsaları Karışık Seyir İzliyor

Avrupa borsalarında dün karışık bir seyir gözlemlenirken, bugün ABD'deki enflasyon verileri ve Euro Bölgesi'ndeki büyüme verilerine odaklanıldı.

ABD’deki yapay zeka ve teknoloji hisselerine uygulanan satış baskısı, Avrupa’da da hissedilirken, piyasa değeri bakımından bölgenin en büyük şirketlerinden ASML’nin hisseleri yüzde 2,3 düşüş kaydetti.

AB Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, birlik içindeki rekabet gücünü artırmak için Tek Pazar'ın işleyişini geliştireceklerini ve sermaye piyasalarını derinleştireceklerini belirtti. Leyen, oy birliği sağlanamadığı durumlarda bazı ülkelerin ayrı olarak ilerlemeye gideceklerini ifade etti.

İngiltere ekonomisi, geçen yılın son çeyreğinde hizmet sektöründeki duraklama nedeniyle sadece yüzde 0,1 büyüme kaydetti. Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) para politikalarında takip ettiği Euro/dolar paritesi ise 1,19 seviyelerinde seyrediyor.

Bu gelişmelerle birlikte, İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,67, İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,62 düşüş gösterirken, Almanya'da DAX 40 endeksi yatay seyretti. Fransa'da ise CAC 40 endeksi yüzde 0,33 yükseliş kaydetti. Avrupa'da endeks vadeli kontratlar da karışık bir seyirle güne başladı.

Asya'da Güney Kore Pozitif Ayrıştı

ABD ve Avrupa'da yaşanan satış baskısı Asya borsalarına da yansırken, Güney Kore piyasalarının pozitif ayrıştığı gözlemlendi.

Analistler, Çin'in ay yılı dolayısıyla 9 gün sürecek tatile gireceğini ve bunun fiyatlamalar üzerindeki etkisine dikkat çekti. Emtia tarafında pozisyon kapamalarının etkisi ise oynaklık yaratmaktadır.

Bölgedeki diğer piyasalardan negatif ayrışmasına rağmen, Güney Kore'nin KOSPI endeksi 5.583 puana yükselerek rekor seviyeyi gördü. Endeksin bu rekoru, teknoloji hisselerindeki yükselişle desteklendi. SK Hynix hisseleri yüzde 1, Samsung Electronics hisseleri ise yüzde 2,6 artış gösterdi.

Kapanışa doğru Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,7, Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 1,9, Çin'de ise Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,7 düşerken, Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 0,9 yükseldi.

Borsa İstanbul'da Rekor Kapanış

Dün alış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, günü yüzde 2,85 artışla 14.180,48 puandan tamamlayarak tüm zamanların en yüksek kapanışını gerçekleştirirken, en yüksek seviye rekorunu 14.196,85 puana çıkardı.

Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı şubat vadeli kontrat, dünkü normal seans kapanışına göre yüzde 0,2 azalışla 15.875,00 puandan işlem gördü.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan, dün İstanbul Finans Merkezi'ndeki tanıtım toplantısında 2026 yılında enflasyonun yüzde 15 ile yüzde 21 arasında olacağını ve 2027 sonunda enflasyonun yüzde 6 ile yüzde 12 arasına gerileceğini öngördüğünü açıkladı. Ayrıca, enflasyon için ara hedeflerin 2026 ve 2027 için sırasıyla yüzde 16 ve yüzde 9 olarak belirlendiğini vurguladı.

Dolar/TL, dünü 43,6440'tan kapatırken, bugün bankalararası piyasanın açılışında önceki kapanışın yüzde 0,2 üzerinde 43,7370'tan işlem görüyor.

Analistler, yurt içinde ödemeler dengesi ile piyasa katılımcıları anketinin, yurt dışında ise Euro Bölgesi’nde büyüme ve dış ticaret dengesi ile ABD'de enflasyon verilerinin takip edileceği belirtirken, teknik açıdan BIST 100 endeksi için 14.250 ve 14.350 puanın direnç, 14.000 ve 13.900 puanın destek seviyeleri olarak değerlendirildiğini açıkladı.

AA Finans'ın “Aralık 2025 Ödemeler Dengesi” beklenti anketine 16 ekonomist katılarak, 5 milyar 362 milyon dolar açık vermesinin öngörüldüğü sonucuna ulaştı. Ekonomistler, cari işlemler hesabının 2025 yılında ise 23 milyar 753 milyon dolar açık vereceğini tahmin etmekte.

Piyasalarda bugün izlenecek veriler ise şöyle belirtilmiştir: