Piyasalarda Enflasyon Gözleminde

Küresel piyasalarda geçen hafta ABD'nin Venezuela'ya askeri müdahale haberleri sınırlı bir etki yaratırken, yapay zeka ile bağlantılı şirketlere olan iyimserlik belirgin bir pozitif seyir izlenmesine yol açtı. Yeni hafta itibarıyla ise dikkatler, ABD'de açıklanacak enflasyon verilerine yöneldi.

Yatırımcılar, yeni yıl ile birlikte portföy tercihlerinde değişiklik yapmaları, devam eden jeopolitik gerilimler ve yayınlanan makroekonomik veriler ile varlık fiyatlamaları üzerinde etkili olmaya devam ediyor.

Geçen hafta ABD hükümetinin Venezuela'ya askeri müdahalesi ve Devlet Başkanı Nicolas Maduro'nun ülkeden tahliyesinin ardından jeopolitik gelişmeler piyasaların gündem maddesi oldu.

Bu bölgedeki gerginlikler küresel piyasalarda risk iştahını etkilemezken, teknoloji ve yapay zeka alanındaki şirketlerin hisselerine olan ilgi sürdü. Yapay zeka şirketlerinin yatırımlarına devam edeceği ve kazançlarını artıracağına dair beklentiler, piyasalardaki risk iştahını artırmada etkili olan faktörler arasında yer aldı.

Makroekonomik verilere göz attığımızda, ABD'de tarım dışı istihdam Aralık ayında 50 bin kişi artarak beklentilerin altında kendini gösterdi. Ülkede işsizlik oranı ise aynı dönemde yüzde 4,5'ten yüzde 4,4'e gerilemiş durumda.

Analistler, istihdam artışındaki yavaşlamanın iş gücü piyasasında görülen bir soğumaya işaret ettiğini söylese de, işsizlik oranındaki düşüşün endişeleri kısmen de olsa hafiflettiğini ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bu ayki faiz oranını sabit tutacağına dair beklentileri güçlendirdiğini belirtti.

TRUMP, 2027'DE SAVUNMA BÜTÇESİNİ ARTTIRMAYA HAZIRLANIYOR

ABD Başkanı Donald Trump'ın açıklamaları, yatırımcılar tarafından dikkatle izleniyor. Trump, Truth Social hesabından yaptığı paylaşımda, Amerikan ordusunun bütçesiyle ilgili bazı duyurularda bulundu.

Trump, 2027 yılındaki savunma bütçesinin 1,5 trilyon dolar olması gerektiğinin altını çizerken, bu bütçenin uzun zamandır hayalini kurdukları orduyu kurmalarına ve düşmanlara karşı güvenliklerini sağlamalarına yardımcı olacağını söyledi.

Ek olarak Trump, büyük yatırımcıların müstakil konut satın alımına yönelik yasak getirmeyi düşündüğünü belirterek, askeri ekipman üretimindeki sorunlar giderilene kadar savunma şirketlerinin temettü dağıtımına ve hisse geri alımlarına izin vermeyeceğini de vurguladı.

TRUMP'TAN GRÖNLAND MESAJI

Bu bağlamda Trump, stratejik öneme sahip Grönland adasında Rus ve Çin etkisinin arttığını belirterek, “Ulusal güvenliğimiz açısından Grönland'a ihtiyaç duyuyoruz.” dedi.

Trump, “Grönland'a Rusya veya Çin'in gelmesini istemiyoruz. Eğer Grönland'ı biz ele geçirmezsek, komşunuz Rusya veya Çin olacak. Bu durum gerçekleşmeyecek.” diyerek kararlılık sergiledi.

Danimarka ile Grönland konusunda bir mutabakata varmak istediğini ifade eden Trump, eğer bu mümkün olmazsa “zor yolu” kullanmaya da hazır olduklarını bildirdi.

NEW YORK BORSASI YÜKSELİŞ GÖSTERDİ

Bu gelişmelerle birlikte, geçen hafta New York borsasında alıcılı bir seyir gözlemlendi. Haftalık bazda S&P 500 endeksi yüzde 1,57, Nasdaq endeksi yüzde 1,88 ve Dow Jones endeksi yüzde 2,32 değer kazandı. S&P 500 endeksi yeni bir rekor seviyeye ulaştı.

ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi, haftalık bazda yaklaşık 3 baz puan azalarak yüzde 4,17'de haftayı tamamladı.

Fed'e dair artan gevşeme beklentileri, artan jeopolitik gerilimler ve merkez bankalarının alımları ile birlikte, altın ve gümüş fiyatlarında yükseliş kaydedildi. Altının ons fiyatı geçen hafta yüzde 4,1 artarak 4 bin 510 dolara, gümüşün ons fiyatı ise yüzde 10,2 değer kazanarak 80 dolara ulaştı.

Dolar endeksi yüzde 0,7 artışla 99,1 seviyesinde haftayı kapatırken, Brent petrolün varil fiyatı yüzde 3,3'lük artışla 62,7 dolarda işlem gördü.

12 Ocak tarihinde başlayacak hafta içerisinde, salı tüketici enflasyonu ve yeni konut satışları, çarşamba üretici enflasyonu, perakende satışlar, cari denge verileri, Fed'in Bej Kitap raporu, perşembe ise haftalık işsizlik maaşı başvuruları, New York Fed sanayi endeksi, cuma ise sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı verileri takip edilecek.

AVRUPA BORSALARI SAVUNMA HİSSELERİYLE YÜKSELİŞ GÖSTERDİ

Avrupa borsalarında geçen hafta savunma hisseleri öne çıkarak pozitif bir seyir izledi. Önümüzdeki hafta Almanya'da açıklanacak tüketici enflasyonu ve büyüme verileri yatırımcıların odak noktasında yer alıyor.

Geçen hafta ABD'nin Venezuela'daki askeri müdahalesi sonrası Trump'ın Grönland ile ilgili ifadeleri Euro Bölgesi'nde jeopolitik kaygıları artırırken, Trump'ın 2027 savunma bütçesi hedefinin açıklanmasıyla Avrupalı silah üreticilerinin hisseleri tarihi zirvelere ulaştı.

Jeopolitik gerilimlerin artması ve ABD'nin savunma harcamalarını artıracağına dair açıklamalar, Stoxx Havacılık ve Savunma Endeksi'ni üst üste altıncı işlem gününde artırarak tüm zamanların en yüksek seviyesine taşıdı.

Diğer yandan, Rusya-Ukrayna savaşı ile ilgili gelişmeler ve devam eden çatışmalar da bölgedeki piyasalara yön vermeye devam ediyor.

Bu kapsamda haftalık bazda İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 1,74, Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 2,04, İtalya'da MIB 30 endeksi yüzde 0,76 ve Almanya'da DAX endeksi yüzde 2,94 oranında değer kazandı. Hem DAX 40, hem CAC 40, hem de FTSE 100 endeksleri rekor seviyelere ulaştı.

Gelecek hafta pazartesi günü Almanya'da cari denge, perşembe ise Almanya'da büyüme, Euro Bölgesi sanayi üretimi ve dış ticaret dengesi, cuma günü ise Almanya'da enflasyon verileri takip edilecek.

ASYA BORSALARI HONG KONG HARİÇ YÜKSELİYOR

Asya piyasalarında ise Hong Kong hariç bir yükseliş gözlemleniyor. Teknoloji şirketlerindeki “yüksek değerleme” endişelerinin azalması ve yapay zeka sektöründeki olumlu talep beklentileri fiyatlamalarda belirleyici olmaya devam etti.

Yatırımcıların veri merkezleri ve gelişmiş bilgi işlem alanlarından gelen artan yapay zeka taleplerine yanıt olarak pozisyon almaya devam etmesiyle özellikle Güney Kore'nin yarı iletken hisselerinde dikkat çekici bir yükseliş yaşandı.

Japonya ile Çin arasındaki gerilimler de yakından izleniyor. Japonya Başbakanı Takaiçi Sanae, Tokyo'nun Pekin'e kapıları kapatmadığını ve diyalog için açık olduğunu belirtti.

Çin'in Japonya'ya yönelik çift kullanımlı ürün ihracatını kontrol etme yönündeki kararına dair gelişmeler de yatırımcılar için önemli bir odak haline geldi. Asya'nın en büyük ekonomisi olan Çin'in ihracat kontrol listesinde yaklaşık 1100 ürün yer alıyor ve bu ürünler arasında nadir toprak elementleri de bulunmakta.

Bu ihracat kısıtlamalarının Japon otomotiv endüstrisi için kritik öneme sahip nadir toprak elementleri sevkiyatını etkileyebileceği endişeleri devam ederken, bu konuya dair güncel haber akışı yatırımcılar üzerinde etkili olmaya devam ediyor.

Bu gelişmeler neticesinde haftalık bazda Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 3,82, Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 6,42, Japonya'da ise Nikkei 225 endeksi yüzde 3,18 oranında değer kazanırken, Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 0,41 düşüş gösterdi.

Gelecek hafta, Salı günü Japonya'da dış ticaret dengesi, Çarşamba günü Çin'de dış ticaret dengesi, Perşembe günü ise Japonya'da üretici enflasyonu verileri takip edilecektir.

Pazartesi günü ise tatil dolayısıyla Japonya'da borsa işlemleri yapılmayacak.

YURT İÇİ ÖDEMELER DENGESİ VERİLERİ İZLENECEK

Yurt içinde geçtiğimiz hafta alış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, haftalık bazda yüzde 6,11 artışla 12 bin 200,95 puandan kapanarak yeni bir rekor kırdı.

Gelecek hafta yurt içinde açıklanacak kasım ayı ödemeler dengesi verisi ekonomik takvimde öne çıkıyor. AA Finans Ödemeler Dengesi Beklenti Anketi'ne katılan ekonomistler, cari işlemler hesabının geçen yıl kasım ayındaki açık miktarının 3 milyar 107 milyon dolar olacağını öngörüyor.

Aynı zamanda ekonomistler, cari işlemler hesabının 2025 yılında 22 milyar 303 milyon dolar düzeyinde açık vereceğinin öngörüsünde bulunuyor.

Dolar/TL, haftayı önceki kapanışın hemen üzerinde 43,0370'ten tamamladı.

Gelecek hafta yurt içinde, Salı günü ödemeler dengesi, Perşembe günü ise bütçe dengesi ve Cuma günü Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Piyasa Katılımcıları Anketi verileri izlenecek.