Piyasalarda Faiz Belirsizliği

Amerika Birleşik Devletleri'nde 43 gün süren tarihi hükümet kapanmasının ardından açıklanan ılımlı enflasyon verileri, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirim beklentilerini artırırken, Fed yetkilileri arasında gevşeme sürecine yönelik görüş ayrılıkları ortaya çıkmış durumda.

Fed'le ilgili bazı yetkililer, enflasyonla mücadelede temkinli olunması gerektiğini ve daha fazla veri beklediklerini ifade ederken, diğerleri ise faiz indirimleri için uygun bir ortam olduğuna inandıklarını belirtiyorlar.

Fikir ayrılıklarının devam ettiği bu ortamda, kararını açıklayacak olan Fed'in ekonomik projeksiyonları ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın yapacağı açıklamaların, sadece bu hafta değil, ayın geri kalanında da piyasalarda belirleyici olacağı düşünülüyor.

Para piyasalarındaki fiyatlamalarda, Fed'in bugün 25 baz puan faiz indirimine gitme ihtimali %86 civarındayken, 50 baz puan indirim ihtimali fiyatlarda yer almıyor.

Makroekonomik veriler açısından, dün ABD'de açıklanan özel sektör istihdamı, 22 Kasım'da sona eren 4 haftalık dönemde haftada ortalama 4.750 arttı. Ayrıca, ABD'de JOLTS açık iş sayısı Ekim ayında 7 milyon 670 bine çıkarak piyasa beklentilerini aşmış durumda.

Trump, Daha “Güvercin” Bir Fed Başkanı İstiyor

ABD Başkanı Donald Trump'ın mesajları, yatırımcıların dikkatini çekerken, Trump, faiz oranlarının hemen düşürülmesini desteklemenin Fed'in yeni başkanı için bir kriter olup olmadığına “Evet.” yanıtını verdi.

Trump, Fed Başkanı Jerome Powell'a yönelik eleştirilerini sürdürüyor ve “Fed'in kötü bir başkanı var, bu konuda bir değişiklik yapacağız.” şeklinde konuştu. Ayrıca, Biden tarafından onaylanan Fed Yönetim Kurulu üyelerinin atamasının “otomatik imza” ile yapıldığını duyduğunu belirterek, bu durumu inceleyeceklerini de ekledi.

Trump, Fed Başkanlığı için ismi geçen ve Fed'in eski yönetim kurulu üyelerinden biri olan Kevin Warsh ile bu hafta görüşmeyi planladığını da aktardı. “Birkaç farklı kişiyi değerlendireceğiz, ama kimi istediğime dair oldukça iyi bir fikrim var.” dedi.

New York Borsası Karışık Seyretti

Söz konusu gelişmeler doğrultusunda, Dow Jones endeksi %0,38, S&P 500 endeksi %0,09 değer kaybederken, Nasdaq endeksi %0,13 değer kazandı. ABD'de endeks vadeli kontratlar güne yükselişle başladı.

Dün %0,02 artarak %4,19'a yükselen ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi, kapanışa paralel bir seyir izlerken, dolar endeksi de yatay seyirle %99,2 seviyesinde işlem görüyor.

Altın ons fiyatı, Fed'den beklenen “şahin” açıklamaların etkisiyle %0,1 azalışla 4.208 dolardan işlem görürken, Brent petrolün varili ise bir önceki kapanışın hemen altında 61,9 dolardan satılmakta.

Kurumsal tarafta, JPMorganChase'in hisseleri, üst yönetimden Marianne Lake'in gelecek yıl için beklenenden yüksek gider tahmini yapması sonucunda %5'e yakın değer kaybetti.

Avrupa’da Lagarde'ın Açıklamaları Takip Edilecek

Avrupa borsalarında ise Fed'in faiz kararı öncesinde yatırımcıların temkinli davranmasıyla karışık bir seyir gözlemleniyor. Bugün gözler Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde'ın açıklamalarına çevrildi.

Lagarde, Londra'da gerçekleşecek uluslararası bir etkinlikte “Küresel para birimleri olarak Euro ve doların geleceği nedir ve dijital Euro fırsatları nelerdir?” konulu söyleşte konuşacak.

Jeopolitik gelişmelerde ise Rusya-Ukrayna Savaşı'na dair haber akışı dikkatle takip ediliyor. Avrupa Birliği (AB) Dış İlişkiler ve Güvenlik Politikası Yüksek Temsilcisi Kaja Kallas, son gelişmelere ilişkin açıklamalar yaptı.

Kallas, Rusya'nın Ukrayna'da barış sağlanamaması nedeniyle Avrupa'yı suçladığını ancak bunun doğru olmadığını belirtti. Savaşın Avrupa topraklarında meydana geldiğinden, sonucunun Avrupalıları ilgilendirdiğini ifade etti.

Uluslararası Para Fonu'nun (IMF) raporuna göre, Ukrayna'nın 2026 ve 2027 yılları için 135 milyar Euro'ya ihtiyacı var. Kallas, AB Komisyonu'nun dondurulmuş Rus varlıklarını kullanarak Kiev'e sağlanması planlanan tazminat kredisi dâhil çeşitli yollarla bunu finanse etme teklifinde bulunduğunu hatırlattı.

Kallas, Avrupa'nın bu savaşı sona erdirmek için ekonomik gücü bulunduğunu ve bu gücün ancak kullanıldığında işe yarayacağını ifade ederek, “AB, tazminat kredisi üzerinde çalışmalı, ayrıca (Rusya'ya) daha fazla yaptırım uygulamalıyız.” ifadelerini kullandı.

Açıklanan verilere göre, Almanya'da Ekim ayı dış ticaret fazlası 16,9 milyar Euro olarak beklentilerin üzerinde sonuçlandı.

Bu gelişmelerle, İngiltere'de FTSE 100 endeksi %0,03, Fransa'da CAC 40 endeksi %0,69 değer kaybederken, Almanya'da DAX 40 endeksi %0,49, İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi ise %0,33 yükseldi. Avrupa'daki endeks vadeli kontratlar güne negatif seyirle başladı.

Asya Borsaları Negatif Seyrediyor

Asya borsalarında, Fed'in faiz kararı öncesi satış ağırlıklı bir seyir hâkim olurken, azalan küresel risk iştahı bölge piyasalarında etkili oluyor.

Bölgedeki yatırımcılar, Fed Başkanı Powell'ın mesajlarını merakla beklerken, yarı iletken hisselerindeki düşüş dikkati çekiyor. Trump, ulusal güvenliğin güçlü bir şekilde sürdürülmesi koşulunda Nvidia'nın “H200” çiplerinin, Çin ve diğer ülkelerdeki onaylı müşterilere satışına izin verileceğini duyurdu. Bunun %25'lik pay alacaklarını kaydeden Trump, aynı yaklaşımın AMD, Intel ve diğer büyük Amerikan şirketleri için de uygulanacağını belirtti.

Trump'ın açıklamalarının ardından yükselen Nvidia hisseleri, dün yapılan açıklamalar neticesinde hızlı bir şekilde kazançlarını geri verdi. Bu durum, bölge piyasalarına da olumsuz yansırken, Japon yarı iletken hisselerinde %5'e kadar düşüşler görüldü.

Makroekonomik verilere göre, Japonya'da Kasım ayına ait Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) aylık olarak %0,3, yıllık bazda ise %2,7 artış gösterdi. Çin'den gelen verilerde ise üretici fiyatlarındaki düşüş, Kasım ayında da devam etti. Ekim 2022'den bu yana kaydedilen gerileme, Kasım ayında da sürdü. İmalat ürünlerinin fabrika çıkış fiyatları dikkate alınarak hesaplanan ÜFE, yıllık bazda %2,2 ile beklentilerin üzerinde azalmış durumda.

Çin'de aynı döneme ilişkin Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ise sınırlı ölçüde deflasyon kaygılarını azaltırken, yıllık bazda %0,7 artış gösterdi.

Tüm bu gelişmeler neticesinde, kapanışta Japonya'da Nikkei 225 endeksi %0,4, Güney Kore'de Kospi endeksi %0,2, Hong Kong'da Hang Seng endeksi %0,6 ve Çin'de Şanghay bileşik endeksi %0,7 değer kaybetti.

Borsa Günü Yükselişle Tamamladı

Dün alış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, günü %0,44 değer kazanarak 11.238,36 puandan kapandı.

Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı Aralık vadeli kontrat ise dün akşam seansında normal seans kapanışına göre %0,2 yükseldi.

Dolar/TL, dün gün sonunu 42,5870'ten tamamlarken, bankalararası piyasanın açılışında ise bu sabah 42,5940'tan işlem görüyor.

Analistler, bugün yurt içinde sanayi üretimi, yurt dışında ise Euro Bölgesi'nde ECB Başkanı Lagarde'ın açıklamaları, ABD'de Fed'in faiz kararı ve Fed Başkanı Powell'ın açıklamaları takip edileceğini belirtiyor. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 11.300 ve 11.400 puanın direnç, 11.200 ve 11.100 puanın ise destek konumunda olduğu ifade ediliyor.

Piyasalarda takip edilecek veriler şunlar: