Piyasalarda Fed Etkisi

Piyasalarda ABD ile Çin arasında yeni bir tarife geriliminin olabileceğine dair endişeler devam ederken, ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın açıklamalarıyla artan faiz indirimi beklentileri yatırımcıların risk iştahını destekledi.

ABD yönetiminin korumacı politikalarıyla ilgili belirsizlikler varlığını sürdürürken, Fed Başkanı Powell'ın yaptığı açıklamalar piyasalarda kritik bir etki yarattı.

Powell Konuştu

Ulusal İşletme Ekonomisi Derneği'nin (NABE) düzenlediği yıllık toplantıda konuşan Powell, önümüzdeki aylarda bilanço küçültmeyi durdurabileceklerini belirtti. Powell, “Uzun süredir planımız, rezervlerin yeterli koşullara uyumlu olduğunu düşündüğümüz seviyenin biraz üzerine çıktığında bilanço küçültmeyi durdurmaktı. Gelecek aylarda bu noktaya yaklaşabiliriz ve bu karar için çeşitli göstergeleri yakından takip ediyoruz.” şeklinde konuştu.

Analistler, Fed'in böyle bir adımının, sıkılaşma döngüsünün sonuna gelindiğine dair bir sinyal olabileceğini belirtti.

Powell, enflasyonun yükselmeye devam ettiğine ve iş gücü piyasasında aşağı yönlü risklerin bulunduğuna dikkat çekti.

Powell'ın açıklamalarının ardından para piyasalarındaki faiz indirimine yönelik beklentilerin arttığı ifade ediliyor.

Trump'tan Çin Mesajları

Öte yandan, ABD ile Çin arasında olası bir tarife çekişmesinin yeniden başlayabileceğine dair gelişmeler yatırımcıların dikkatini çekiyor. Dün Beyaz Saray'da konuşan ABD Başkanı Donald Trump, Çin Devlet Başkanı Şi Cinping ile arasındaki ilişkilerin bazen gerginleşebileceğini vurguladı.

Ayrıca, Trump sosyal medya hesaplarından yaptığı paylaşımda, Çin'in kasıtlı bir şekilde ABD'den soya fasulyesi almamasını “ekonomik açıdan düşmanca” olarak nitelendirdi ve bu duruma karşılık olarak Çin ile yemeklik yağ ticaretini sonlandırmayı değerlendirdiklerini duyurdu.

IMF’den Yeni Tahminler

Uluslararası Para Fonu (IMF), küresel ekonomik büyüme tahminini bu yıl için yüzde 3'ten yüzde 3,2'ye yükseltti.

ABD'de IMF ve Dünya Bankası'nın yıllık toplantıları takip edilme devam ederken, hükümetin yeniden açılmasına dair gelişmeler de gündemdeki yerini koruyor.

Büyük bankaların güçlü bilanço açıklamaları ile IMF'nin 2025 küresel büyüme tahminini yukarı revize etmesi, piyasalardaki risk iştahını destekledi.

Altın Rekor Kırdı

Bu gelişmelerle birlikte varlık fiyatlarında oynaklıklar ön plana çıkarken, altın fiyatları rekor tazelemeye devam ediyor. Dün, artan tarife gerginlikleri ve Fed'in faiz indirimi beklentileriyle ons altın 4,179.78 dolara kadar yükseldikten sonra, yüzde 0.8 artışla günü 4,142 dolardan kapattı.

Yeni işlem gününde ons altın, 4,193.7 dolara çıkarak rekorunu yeniledi ve şu anda yüzde 1.1 artışla 4,185 dolardan işlem görmekte.

Tahvil piyasalarında ise alış ağırlıklı bir seyir gözlemleniyor. ABD'nin 2 ve 10 yıllık tahvil faizlerinin düşmesi dikkat çekti. Fed'e yönelik beklentilere duyarlı olan 2 yıllık tahvil faizi, Powell'ın açıklamaları sonrası yüzde 3.4720'ye gerileyerek 5 Eylül'den bu yana en düşük seviyesini gördü.

ABD 10 yıllık tahvil faizi de dün yüzde 4'e kadar inmişken şu anda yüzde 4.01 seviyelerinde bulunuyor.

Dolar’da Düşüş

Fed'e yönelik artan gevşeme beklentileriyle dolara karşı endeks, dün günü yüzde 0.3 düşüşle 99 seviyesinden kapattı. Şu anda yüzde 0.2 azalışla 98.8'de işlem görmekte.

Brent petrolün varil fiyatı, petrol arzı ile ilgili haber akışlarıyla birlikte dün 61.3 dolara gerileyerek Mayıs 2025'ten bu yana en düşük seviyeye düştü. Şu anda Brent petrolün varili yüzde 0.1 artışla 62.1 dolardan işlem görmeye devam ediyor.

Kriptolarda Satış Baskısı

ABD-Çin arasındaki gerginlikler nedeniyle kripto para piyasasında sert fiyat hareketleri gözlemlenirken, satış baskısının sürdüğü bildiriliyor. Dün Bitcoin, yüzde 2 değer kaybıyla 112,822 dolardan günü kapadı ve yeni işlem gününde düşüşüne devam ederek 112,265 dolara geriledi.

ABD Vadeli Kontratları Pozitif

Bu gelişmeler ışığında New York Borsası'nda S&P 500 endeksi yüzde 0.16, Nasdaq endeksi yüzde 0.76 gerilerken, Dow Jones endeksi de yüzde 0.44 yükseldi. ABD endeks vadeli kontratları yeni güne pozitif bir başlangıç yaptı.

Kurumsal tarafta ise üçüncü çeyrek bilançolarında gelir ve kâr artışları bildirilmesine rağmen JPMorgan Chase ve Goldman Sachs'in hisseleri yaklaşık yüzde 2 değer kaybetti. Wells Fargo'nun hisseleri yüzde 7’nin üzerinde, Citigroup'un hisseleri de yüzde 7'ye yakın arttı.

Avrupa Borsalarında Satıcılı Seyir

Avrupa borsaları, İngiltere hariç genel olarak satıcılı bir seyir izledi. Orta Doğu'da sağlanan ateşkesin iyimserliği, ABD-Çin arasındaki gerginliklerin yeniden artabileceği yönündeki endişelerle gölgede kaldı.

Ayrıca Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde, Fransa'daki bütçe krizine rağmen Euro Bölgesi tahvil piyasasında herhangi bir düzensizlik görülmediğini ifade etti.

Fransa Başbakanı Sebastien Lecornu, tartışmalı emeklilik reformunu 2027'de yapılacak cumhurbaşkanlığı seçimlerine kadar askıya almak için parlamentoya teklifte bulunacaklarını açıkladı.

Bölgedeki jeopolitik gelişmeler de takip edilirken, ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Avrupa'nın Rusya’ya karşı baskıyı artırması gerektiğini vurguladı.

Dün açıklanan verilere göre Almanya'da enflasyon, gıda ve hizmet fiyatlarındaki artışın etkisiyle eylülde yüzde 2.4'e çıkarken, İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0.10 artış gösterdi. İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0.22, Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0.18, Almanya'da DAX 40 ise yüzde 0.64 düşüş gösterdi. Avrupa'daki endeks vadeli kontratlar güne karışık başlangıç yaptı.

Asya'da Pozitif Seyir

Asya borsalarında pozitif bir seyir gözlemlenirken, Fed'e dair artan gevşeme beklentileri ABD-Çin arasında oluşabilecek tarife çekişmelerinin önüne geçti.

Bugün açıklanan ekonomik verilere göre Çin'de tüketici ve üretici fiyatlarındaki düşüş yavaşlarken, deflasyonist baskıların devam ettiğine işaret ediliyor. Ülkede Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) eylülde yıllık olarak yüzde 0.3 ile beklentilerin üzerinde geriledi, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ise yüzde 2.3 ile tahminlerle uyumlu bir düşüş kaydetti. Eylül ayında TÜFE'deki gerilemenin önceki aya göre hız kestiği gözlemlendi.

Analistler, ülkedeki deflasyonist baskıların sürdüğü ortamda Çin yönetiminin ekonomiyi destekleyici adımlar atması bekleniyor ve bu durumun Çin borsa endeksini destekleyeceği düşünülüyor.

Japonya'da ise ağustos ayında sanayi üretimi aylık bazda yüzde 1.5, yıllık bazda ise yüzde 1.6 düştü. Ayrıca, kapasite kullanım oranı aynı dönemde aylık bazda yüzde 2.3 geriledi.

Japonya'daki siyasi gelişmeler de yakından izleniyor. Başbakan İşiba Şigeru'nun halefinin 21 Ekim'de düzenlenecek meclis oturumunda belirleneceği bildirildi.

Bu gelişmelerle birlikte Japonya'da Nikkei 225 endeksi kapanışa yakın yüzde 1.8, Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0.2, Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 1.4 ve Güney Kore'de Kospi endeksi de yüzde 2.3 artış kaydetti.

Yurt İçi Piyasalar

Dün satış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, günü yüzde 2.27 değer kaybederek 10,316.40 puandan tamamladı. Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı ekim vadeli kontrat ise dün akşam seansında normal kapanışa göre yüzde 0.1 düştü.

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, G20, IMF ve Dünya Bankası'nın yıllık toplantılarına katılmak üzere ABD'ye gitti.

Dolar/TL, dün 41,8170'ten kapanırken, bugün bankalararası piyasanın açılışında önceki kapanışının hemen üzerinde 41,8340'tan işlem görüyor.

Bu Gelişmeler İzlenecek

Analistler, bugün yurt içinde bütçe dengesi, yurt dışında ise Euro Bölgesi'nde sanayi üretimi ve ABD'de New York Fed imalat sanayi endeksi verilerinin takip edileceğini belirtti.

ABD'de federal hükümetin kapanması nedeniyle bugün kamu kurumlarına ait veri akışı olmayacağını hatırlatan analistler, BIST 100 endeksinde 10,200 ve 10,100 puan seviyelerinin destek, 10,400 ve 10,500 puanın ise direnç konumunda olduğunu kaydetti.

Piyasalarda bugün takip edilecek veriler şöyle: