Piyasalarda Fed Etkisi

Piyasalarda ABD ile Çin arasında yeni bir tarife gerilimlerinin oluşabileceğine dair endişeler devam ederken, ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın açıklamalarıyla artan faiz indirimi beklentileri risk iştahını artırdı.

ABD'nin uyguladığı korumacı politikaların yarattığı belirsizlikler sürerken, Fed Başkanı Powell'ın önceki gün yaptığı açıklamalar piyasaların yönü üzerinde etkili olmaya devam ediyor.

POWELL KONUŞTU

Ulusal İşletme Ekonomisi Derneği'nin (NABE) yıllık toplantısında konuşan Powell, gelecek aylarda bilanço küçültmeyi durdurma olasılıklarına dikkat çekti. Powell, “Uzun süredir planımız, rezervlerin yeterli rezerv koşullarıyla uyumlu olduğunu düşündüğümüz seviyenin üzerine çıktığında bilanço küçültmeyi durdurmak. Gelecek aylarda bu noktaya yaklaşabiliriz ve bu karar için çok çeşitli göstergeleri dikkatle izliyoruz.” ifadelerini kullandı.

Analistler, bankanın bu tür bir adımının sıkılaşma döngüsünün sonuna yaklaşıldığına dair bir sinyal olarak okunabileceğini vurguladı.

Powell, konuşmasında enflasyonun artmaya devam ettiğine ve iş gücü pazarında aşağı yönlü risklere dikkat çekti.

Analistler, Powell'ın açıklamalarının ardından para piyasalarındaki fiyatlamalarda faiz indirimine yönelik beklentilerin güçlendiğini ifade etti.

TRUMP'TAN ÇİN MESAJLARI

Diğer yandan, ABD ile Çin arasındaki potansiyel bir tarife çatışmasının tekrar alevlenebileceğine dair gelişmeler yatırımcıların radarında. Dün Beyaz Saray'daki açıklamaları sırasında ABD Başkanı Donald Trump, Çin Devlet Başkanı Şi Cinping ile iyi ilişkilerinin olduğunu ancak bu durumun bazen gerginlik yaratabildiğini dile getirdi.

Daha sonra sosyal medya üzerinden yaptığı paylaşımda, Çin'in ABD'den soya fasulyesi alımını kasıtlı olarak durdurmasının “ekonomik olarak düşmanca” olduğunu belirten Trump, buna cevap olarak Çin ile yemeklik yağ ticaretini sonlandırmayı düşündüklerini bildirdi.

IMF'DEN YENİ TAHMİNLER

Uluslararası Para Fonu (IMF), küresel ekonomik büyüme tahminini bu yıl için yüzde 3'ten yüzde 3,2'ye revize etti.

Ayrıca, ABD'de IMF ve Dünya Bankası'nın yıllık toplantıları izlenirken, hükümetin yeniden açılmasına ilişkin gelişmeler de yatırımcıların ilgisini çeken konular arasında yer alıyor.

A.B.D'de büyük bankaların iyi bilanço açıklamaları ve IMF'nin 2025 küresel büyüme tahminini yukarı yönde revize etmesi, piyasalardaki risk iştahını güçlendirdi.

ALTIN REKOR KIRDI

Tüm bu gelişmelerle birlikte varlık fiyatlarında dalgalanmalar gözlemlenirken, altın rekor tazelemeye devam ediyor. Dünkü işlemlerde artan tarife gerilimleri ve Fed'in faiz indirimine yönelik beklentileri ile altının ons fiyatı 4,179.78 dolara kadar çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı, ardından günü yüzde 0.8 artışla 4,142 dolardan kapadı.

Yeni işlem gününde 4,193.7 dolara yükselerek rekorunu tazeleyen ons altın, şu an yüzde 1.1 artışla 4,185 dolardan işlem görüyor.

Tahvil piyasalarında ise söz konusu gelişmelerin etkisiyle alış ağırlıklı bir görünüm sergileniyor. ABD'nin 2 ve 10 yıllık tahvil faizlerindeki düşüş dikkat çekiyor. Enflasyona duyarlı bir gösterge olan ABD 2 yıllık tahvil faizi, Powell'ın açıklamaları sonrasında yüzde 3.4720'ye gerileyerek 5 Eylül'den bu yana en düşük seviyeye ulaştı.

ABD 10 yıllık tahvil faizi de dün yüzde 4 seviyesine inip, şu an yüzde 4.01 seviyelerinde bulunuyor.

DOLARDA DÜŞÜŞ

Fed'e yönelik kuvvetlenen gevşeme beklentileriyle dolar endeksi, dün günü yüzde 0.3 düşüşle 99 seviyesinden kapatırken, bugün de yüzde 0.2'lik bir azalışla 98.8 seviyelerinde seyrediyor.

Brent petrolün varil fiyatı, küresel gelişmeler ve petrol arzına ilişkin haber akışlarıyla birlikte dün 61.3 dolara inerek Mayıs 2025'ten bu yana en düşük seviyeye geriledi. Şu an Brent petrolün varili yüzde 0.1 artışla 62.1 dolardan işlem görüyor.

KRİPTOLARDA SATIŞ BASKISI

ABD-Çin arasındaki gerginlik endişeleriyle kripto para piyasasında sert fiyat hareketleri gözlemlenmekte. Dün yüzde 2 değer kaybıyla 112,822 dolardan kapanan Bitcoin, yeni işlem gününde de düşüş trendini sürdürerek 112,265 dolarda işlem görmekte.

ABD VADELİLERİ POZİTİF

New York Borsası'nda dün S&P 500 endeksi yüzde 0.16, Nasdaq endeksi yüzde 0.76 düşerken, Dow Jones endeksi yüzde 0.44 değer kazandı. ABD'de endeks vadeli kontratlar ise yeni güne pozitif başladı.

Üçüncü çeyrek bilançolarında gelir ve kar artışı bildirmelerine rağmen, JPMorganChase ve Goldman Sachs'in hisseleri yaklaşık yüzde 2 değer kaybetti. Wells Fargo'nun hisseleri yüzde 7'den fazla, Citigroup'un hisseleri de yaklaşık yüzde 7 artış gösterdi.

AVRUPA BORSALARINDA SATIŞLI SEYİR

Avrupa borsaları dün İngiltere hariç satıcılı bir seyir izledi. Orta Doğu'da sağlanan ateşkesin yarattığı iyimserliklere rağmen, ABD-Çin arasındaki gerginlikler bölge borsa piyasalarını olumsuz etkiledi.

Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde, Fransa'daki bütçe krizine rağmen Euro Bölgesi tahvil piyasasında herhangi bir düzensizlik belirtisi görmediğini bildirdi.

Fransa Başbakanı Sebastien Lecornu, tartışmalı emeklilik reformunun 2027'de yapılacak cumhurbaşkanlığı seçimlerine kadar askıya alınması için parlamentoya teklif sunacaklarını açıkladı.

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Avrupa'nın Rusya'ya karşı baskıyı artırması gerektiğini belirtti.

Dün açıklanan veriler, Almanya'da enflasyonun gıda ve hizmet fiyatlarındaki artışla eylülde yüzde 2.4'e yükseldiğini ortaya koydu. İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0.10 artarken, İtalya'daki FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0.22, Fransa'daki CAC 40 endeksi yüzde 0.18 ve Almanya'daki DAX 40 yüzde 0.64 değer kaybetti. Avrupa'da endeks vadeli kontratlar karışık bir seyirle başladı.

ASYA'DA POZİTİF SEYİR

Asya'da pozitif bir seyir öne çıkarken, Fed'e dair artan gevşeme beklentilerinin ABD-Çin arasındaki tarife çatışma olasılığının önüne geçtiği gözlemlendi.

Bugün açıklanan ekonomik veriler, Çin'de tüketici ve üretici fiyatlarındaki düşüşün yavaşladığını gösterse de, deflasyonist baskıların sürdüğüne işaret etti. Ülkede Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) eylülde yıllık olarak yüzde 0.3 ile beklentilerin üzerinde gerilerken, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) de yüzde 2.3 ile tahminlere paralel bir düşüş kaydetti. Eylül ayındaki TÜFE gerilemesi, önceki aya göre hız kesmiş gibi görünüyor.

Analistler, deflasyonist baskıların devam etmesiyle birlikte Çin yönetiminin ekonomiyi destekleme adımları atabileceği yönünde beklentilerin arttığını ifade etti.

Japonya'da ise ağustos ayında sanayi üretimi aylık bazda yüzde 1.5, yıllık bazda yüzde 1.6 azaldı. Kapasite kullanım oranı da aynı dönemde yüzde 2.3 düşüş gösterdi.

Japonya'daki siyasi gelişmeler de takip edilmeye devam ediyor. Başbakan İşiba Şigeru'nun halefinin 21 Ekim'deki meclis oturumu sırasında belirleneceği bildiriliyor.

Tüm bu gelişmeler ışığında, Japonya'da Nikkei 225 endeksi kapanışa yakın yüzde 1.8, Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0.2, Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 1.4 ve Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 2.3 değer kazandı.

YURT İÇİ PİYASALAR

Borsa İstanbul'da dün satış ağırlıklı bir seyir izlendi. BIST 100 endeksi, günü yüzde 2.27 değer kaybederek 10,316.40 puanla tamamladı. Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı ekim vadeli kontratı da normal seans kapanışına göre yüzde 0.1 değer kaybetti.

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, G20, IMF ve Dünya Bankası'nın yıllık toplantılarına katılmak amacıyla ABD'ye seyahat etti.

Dolar/TL, dün 41.8170'ten kapanırken, bugün bankalararası piyasanın açılışında önceki kapanışın hemen üzerinde 41.8340'tan işlem görüyor.

BU GELİŞMELER İZLENECEK

Analistler, yurt içinde bütçe dengesi, yurt dışında ise Euro Bölgesi'nde sanayi üretimi ve ABD'de New York Fed imalat sanayi endeksi verilerinin takip edileceğini belirtti.

Ayrıca, ABD'de federal hükümetin kapanması nedeniyle bugün kamu kurumlarına ait veri akışı olmayacağı hatırlatıldı. BIST 100 endeksinde 10,200 ve 10,100 puan seviyelerinin destek, 10,400 ve 10,500 puanın ise direnç konumunda olduğu değerlendiriliyor.

Piyasalarda bugün takip edilecek veriler şu şekilde: