Piyasalarda Gelecek Hafta İzlenecek 5 Gelişme

Yılın son dönemine yaklaşırken, Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) ve OPEC+ üyesi ülkelerin Pazar günü gerçekleştireceği toplantı ile Alphabet'in yapay zeka yatırımlarının etkisi hisse senedi performansları üzerinde büyük bir merak konusu olacak.

Yatırımcılar ve diplomatlar, Ukrayna'daki savaşın sona erdirilmesine yönelik görüşmeleri ve gelişmeleri de yakından takip edecek.

1. ALPHABET'İN YÜKSELİŞİ

Yapay zeka alanında dikkati üzerine çeken Alphabet, “muhteşem yedili” olarak adlandırılan büyük teknoloji şirketleri arasında 2025 yılında en iyi performansı sergileme yolunda ilerliyor.

OpenAI'nin ChatGPT lansmanının ardından yapay zeka yarışında geride kaldığı düşünülen Alphabet, bulut hizmetlerindeki başarısı ve yeni yapay zeka modeli Gemini'nin tanıtımıyla dikkatleri üzerine çekti.

Meta'nın Alphabet çiplerini veri merkezlerinde kullanmak üzere görüşmeler yaptığına dair haberler, yarı iletken üreticisi Nvidia'nın hisselerinde düşüşe yol açtı.

Alphabet'in hisseleri, bu yıl boyunca yaklaşık %70 değer kazanarak, Nvidia'nın hisselerindeki artışın iki katı bir performans gösterdi. Şirketin piyasa değeri 4 trilyon dolara yaklaştı.

Ancak yüksek düzeydeki yapay zeka yatırımlarından elde edilecek gelirlerle ilgili kaygılar, teknoloji hisseleri üzerinde baskı yaratmayı sürdürüyor. Bu konu önümüzdeki hafta piyasalarda tartışılmaya devam edecek.

2. JAPONYA'DA TAHVİL İHALELERİ VE MERKEZ BANKASI AÇIKLAMALARI

Japonya'da gelecek hafta, tahvil ihale süreçleri ve merkez bankası yetkililerinin yapacağı açıklamalar dikkatle izlenecek. Dev ekonomi için alınan destek paketinin ardından döviz ve tahvil piyasalarında temkinli bir atmosfer hakim.

Japonya'nın 10 yıllık devlet tahvili getirisi, Başbakan Sanae Takaichi'nin harcama planının büyüklüğüne dair endişelerin etkisiyle bu ay içinde 17 yılın zirvesine ulaşırken, 30 yıllık tahvil getirisi ise rekor seviyeye yükseldi.

Yüksek getirilerin para birimini desteklemesi beklenirken, yen dolara karşı yaklaşık 10 ayın en düşük seviyelerinde işlem görüyor. Yatırımcılar, Japonya'nın döviz piyasasına müdahale edeceği beklentisi taşıyor.

Japonya Maliye Bakanlığı'nın Salı günü 10 yıllık, Perşembe günü ise 30 yıllık tahvil ihraç etmek üzere planlarına devam edeceği ifade ediliyor. Japonya Merkez Bankası'nın yakın zamanda faiz artırımı sinyali vermesi dikkat çekiyor. BoJ Başkanı Kazuo Ueda da Pazartesi günü basın toplantısı yapacak.

3. SAVAŞ VE BARIŞ GÖRÜŞMELERİ

ABD Başkanı Donald Trump'ın Ukrayna'daki çatışmaları sona erdirmek için son haftalarda aldığı adımlar, yeni bir diplomasi hareketliliği sağladı.

Gelişmeler hızlı bir şekilde ilerlerken, ABD'nin sunduğu 28 maddelik önerinin NATO ve Ukrayna toprakları ile ilgili çok sayıda taviz içerdiğini düşünen Ukrayna ve Avrupa ülkeleri, kendi önerilerini sunmaya başladılar.

ABD ve Ukrayna'nın ortak bir plan üzerinde çalışmasının ardından Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, bu planın çatışmaların durdurulması için temel alınabileceğini belirtirken, aksi halde çatışmalara devam edeceklerini duyurdu.

ABD'nin özel temsilcisi Steve Witkoff, öneriyi görüşmek üzere Rusya'ya gitme planları yapıyor.

Ukrayna'nın devlet tahvillerinin getirileri son günlerde ani bir düşüş gösterirken, Avrupa'daki savunma sanayi şirketlerinin hisseleri ve petrol fiyatlarında gerilemeler gözlemleniyor.

4. PETROL ÜRETİMİNİN DEĞİŞMEYECEĞİ BEKLENTİSİ

OPEC ve OPEC+ üyelerinin Pazar günü yapacağı toplantıda, petrol üretim seviyesinin sabit tutulması ve üye ülkelerin maksimum petrol üretim kapasitelerini belirleyecek bir mekanizma üzerinde uzlaşmaları bekleniyor.

Daha önce petrol üretimini azaltan ve Nisan 2025'ten itibaren yeniden artırmaya başlayan sekiz OPEC+ ülkesi, arz fazlalığı ve dönemsel talep düşüklüğü endişeleriyle 2026'nın ilk çeyreğinde üretim artışlarını durdurmayı planlıyor.

Bu ülkeler arasında yer alan Suudi Arabistan ve Rusya, Nisan ayından itibaren günlük üretim hedeflerini yaklaşık 2.9 milyon varil artırdı.

Ocak ayında 82 doları aşan petrol fiyatları, yıl boyunca gerileme eğiliminde oldu. Bu hafta ise fiyatlar, petrol pazarında arz fazlası ve Ukrayna'daki çatışmaların son bulması durumunda Rusya'nın ihracatını artıracağına dair endişelerle 60 dolara kadar düştü.

5. ABD BORSALARINDAKİ GELİŞMELER

Piyasalardaki dalgalanmalar yılın başında yoğunluk kazandı; ancak yıl sonuna yaklaşırken belirsizliklerin azaldığı görülmektedir.

Piyasalardaki oynaklık, ABD'nin ticaret politikası ve dış ilişkilerde aniden gerçekleştirilen değişikliklerin etkisiyle sık sık kriz seviyelerine ulaştı. Ancak yıl sonuna doğru bu karmaşa azalmış gözüküyor ve tüketiciler, kabul etmedikleri yüksek gümrük vergilerine alışmaya başlamış durumda.

Gümrük vergilerinin yanı sıra ABD'nin mali sağlığının da kısa vadede iyileşmesi beklenmiyor. Öte yandan, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) 2026'da faiz indirimine gideceği öngörüleri, yatırımcılara bir nebze olsun rahatlama sağlıyor.

Yılın üçüncü çeyreğine ilişkin açıklanan bilanço sonuçları, şirketlerin güçlü durumda olduğunu gösteriyor. S&P 500 endeksinin Kasım ayında %0,4'lük bir düşüşle kapanacağı öngörülse de Aralık ayındaki düşüşün devam edeceği endişesine yer yok.

Uzun vadeli performansa bakıldığında ise S&P 500'ün son 50 yıl içerisinde yalnızca dokuz kez yılın son iki ayını ardışık olarak ekside kapattığı dikkat çekiyor.