Piyasalarda Üçlü Baskı

Tahvil faizlerindeki artışlar, ekonomik veriler ve kripto para piyasasındaki satış dalgası, yatırımcıların riskli varlıklardan uzaklaşmasına sebep oluyor. ABD Merkez Bankası'nın enflasyon göstergesi olarak dikkate aldığı çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi verisi, bu dönemde taşımış olduğu önem ile dikkat çekiyor. Tarım dışı istihdam verisinin Aralık ayı faiz kararı sonrasında açıklanacak olması, Fed'in sürpriz yapma olasılığını azaltıyor.

Para piyasalarında yapılan fiyatlamalarda Fed'in faiz indirimine gitme olasılığı yüzde 87 olarak belirleniyor. Ayrıca, ABD'de açıklanan imalat sanayi Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), sektördeki daralmanın sürdüğünü gösteriyor.

Tedarik Yönetim Enstitüsü (ISM) tarafından açıklanan imalat sanayi PMI, Kasım ayında 48,2 değerine inerek beklentilerin altında kaldı. İmalat sektörünün ardı ardına dokuz ay boyunca daraldığını gösteren bu endeks, Temmuz ayından bu yana en düşük seviyesini gördü.

Öte yandan, Fed, ülkedeki bankacılık koşulları ile ilgili “Denetim ve Düzenleme Raporu”nun Aralık sayısını yayımladı. Bu raporda, yüksek faiz oranları, sıkı kredi standartları ve düşük ticari gayrimenkul değerleri sebebiyle topluluk ve bölgesel bankaların ticari gayrimenkul portföylerinin yakından izlendiği belirtildi.

Güney Kore ve İngiltere Adımları

Ticaret alanında dikkat çeken bir gelişme ise ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick'in, Güney Kore'den ithal edilen otomobillere uygulanan gümrük vergisinin yüzde 15'e indirileceğini duyurması oldu. Bunun yanı sıra, ABD yönetimi, İngiltere ile ilaç fiyatlandırması konusunda prensip anlaşmasına vardığını açıkladı.

ABD Ticaret Temsilciliği (USTR), Ticaret Bakanlığı ve Sağlık Bakanlığı, bu konuda ortak bir açıklama yaptı. Açıklamada, ABD Başkanı Donald Trump ve İngiltere Başbakanı Keir Starmer'ın ekonomik refah anlaşmasında İngiltere'deki ilaç şirketleri için genel ticari koşulların iyileştirilmesini kabul ettiği hatırlatıldı. Anlaşmanın, İngiltere'deki ilaç şirketlerinin ABD'ye yatırımlarını sürdürmesini sağlayarak, ilaç geliştirme ve üretiminde ABD'nin liderliğini güçlendirdiği vurgulandı.

ABD Enerji Bakanlığı, nadir toprak elementleri için yurt içi tedarik zincirlerini geliştirmek amacıyla 134 milyon dolara kadar fon sağlayacağını açıkladı.

Tahvil, Dolar, Altın, Petrol, Bitcoin, Borsa

Dün 9 baz puan artışla yüzde 4,10 seviyesine çıkan ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi, bugün yüzde 4,09'da dengelendi. Dolar endeksi ise yatay seyrederken 99,4 seviyesinde duruyor. Tahvil faizlerindeki artışların olumsuz etkisiyle altının onsu yüzde 0,5 düşüşle 4.218 dolardan işlem görüyor.

Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 0,1 azalışla 63,1 dolarda seyrediyor. Dün yüzde 5 değer kaybeden Bitcoin, bugün yüzde 1,4 artışla 86.887 dolardan işlem görüyor.

New York borsasında satış baskılı bir seyir izlendi. ABD'li çip üreticisi Nvidia'nın yarı iletken tasarım yazılımı sağlayıcısı Synopsys'e 2 milyar dolarlık yatırım yapacağını açıklamasının ardından Synopsys'in hisseleri yüzde 4,9 değer kazandı.

Bu gelişmeler ışığında Dow Jones endeksi yüzde 0,89, S&P 500 endeksi yüzde 0,53 ve Nasdaq endeksi yüzde 0,38 değer kaybetti. ABD'de endeks vadeli kontratlar karışık seyirle güne başladı.

Avrupa Borsaları Negatif Seyretti

Avrupa borsalarında dün, bölgede devam eden ekonomik aktiviteye ilişkin kaygılar ve jeopolitik risklerin devam etmesiyle birlikte karamsar bir seyir izlendi. Euro Bölgesi'nde imalat sanayi PMI, Kasım ayında 0,4 puan azalarak 49,6 puana geriledi.

Almanya'da imalat sanayi PMI ise yeni siparişlerdeki belirgin düşüş nedeniyle Kasım'da 48,2 puana düştü. İngiltere'de ise imalat sanayi PMI, aynı dönemde 50,2 puanla son 14 ayın en yüksek seviyesine ulaştı.

Bu arada, uluslararası denetim, vergi ve danışmanlık şirketi KPMG, “İngiltere Ekonomik Görünümü” raporunu yayımladı. Raporda, zayıflayan iş gücü piyasasının hane halkı harcamalarını olumsuz yönde etkileyeceği öngörülüyor.

İngiltere'de işsizliğin bu yıl yüzde 4,8 seviyesinden 2026 yılında yüzde 5,1'e çıkacağı tahmin ediliyor. Ayrıca, İngiltere ekonomisindeki büyümenin bu yıl yüzde 1,4'ten gelecek yıl yüzde 1'e gerilemesi bekleniyor.

İngiltere Başbakanı Keir Starmer, geçtiğimiz hafta açıklanan Sonbahar Bütçesi'ndeki planlarla kamuoyunu yanıltmakla suçlanan Maliye Bakanı Rachel Reeves'i savunarak bütçeyi tamamen desteklediğini ifade etti.

Kurumsal tarafta, Avrupa'nın uçak üreticisi Airbus'ın hisseleri, 28 Kasım'da A320 modellerinde acil yazılım güncellemesi gerektiren bir sorunun tespit edilmesinin ardından yüzde 5,81 değer kaybetti.

Bu gelişmeler neticesinde, İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,18, İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,22, Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0,32 ve Almanya'da DAX 40 endeksi yüzde 1,04 değer kaybetti. Avrupa'da endeks vadeli kontratlar karışık seyirle işlem görüyor.

Asya Borsaları Karışık Seyrediyor

Asya borsalarında, Fed'e ilişkin faiz indirim beklentilerinin devam etmesiyle alış ağırlıklı bir seyir görülüyor. ABD'nin Güney Kore'den ithal otomobillere uygulanan gümrük vergisi oranını indirmesi, Güney Kore borsasına pozitif bir etki yarattı.

Çin'de emlak sektörünün devam eden sorunları ve zayıf iç talep, borsa üzerinde satış baskısı oluşturdu. Japonya'da ise 10 yıllık tahvil ihalesine güçlü bir talep geldi. Ülkede bu yılın sonuna ait 10 yıllık tahvil ihalesine gelen talepler, 12 aylık ortalamanın üzerinde gerçekleşti.

BoJ'un politika faizini artıracağına dair artan beklentiler, tahvil faizlerinde yükselişe yol açarken, ihaleler yatırımcılar için daha fazla önem kazandı. Bankanın bu ay yüzde 80 ihtimalle faiz artırımına gideceği öngörülüyor.

Bu gelişmelerle kapanışa doğru, Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,1, Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 1,8, Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 0,2 değer kazanırken, Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,6 değer kaybetti.

Borsa Günü Yükselişle Tamamladı

Dün alış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, günü yüzde 2 artarak 11.116,45 puandan tamamladı.

Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı Aralık vadeli kontrat ise dün akşam seansında normal seans kapanışına göre yüzde 0,08 artış gösterdi. Dolar/TL, dün günü yüzde 0,2 düşüşle 42,4335 seviyesinden kapatırken, bugün bankalararası piyasa açılışında önceki kapanışın yüzde 0,1 üzerinde 42,4610'dan işlem görüyor.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), zorunlu karşılık düzenlemesinde bazı değişiklikler gerçekleştirdi. Buna göre, döviz tevdiat hesapları ile altın mevduat hesapları arasındaki zorunlu karşılık oranlarındaki farklılıklar giderildi. Ayrıca, uzun vadeli yabancı para mevduat dışı yükümlülüklerin zorunlu karşılık oranları azaltıldı. 2022 yılı itibarıyla zorunlu karşılığa tabi tutulan finansman şirketlerinin yurt içi bankalara olan yükümlülükleri ise yeniden kapsam dışı bırakıldı.

Aynı tüzük değişikliği ile kredi büyümesi sınırlama süresinin bir yıl daha uzatılacağı belirtildi.

Analistler, bugün yurt içindeki veri gündeminin sakin geçmesini öngörürken, yurt dışında ise İngiltere'de konut fiyat endeksi, Euro Bölgesi'nde Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve işsizlik oranının takip edileceğini ifade etti. Teknik olarak BIST 100 endeksi için 11.250 ve 11.300 puanın direnç, 11.000 ve 10.900 puanın ise destek konumunda olduğunu belirttiler.

Piyasalarda bugün takip edilecek veriler şu şekilde:

10.00 İngiltere, Kasım ayı konut fiyat endeksi

13.00 Euro Bölgesi, Kasım ayı Tüketici Fiyat Endeksi

13.00 Euro Bölgesi, Ekim ayı işsizlik oranı