Küresel piyasalarda gelecek hafta, Japonya'daki erken seçim, ABD'ye ait önemli ekonomik veriler, şirket bilançoları ve bazı teknoloji firmalarının hisse değerlerindeki düşüş gibi konular titizlikle izlenecek.
1. Japonya'daki Seçim
Bu pazar sandığa gidecek olan Japonya'da, Başbakan Sanae Takaichi 120 milyondan fazla nüfus için vaat ettiği harcama artışları için yetki talep edecek.
Parlamentonun alt kanadında gerçekleştirilecek olan bu seçim, son dönemlerin en tahmin edilmesi zor seçimlerinden biri olarak değerlendiriliyor. Ancak anketler, Takaichi'nin Liberal Demokrat Partisi'nin (LDP) yine de çoğunluğu kazanabileceğine dair işaretler veriyor.
LDP'nin çoğunluk kazanması, Takaichi'ye teşvik uygulamalarını arttırma fırsatı sunacak. Ancak bu durum, Japonya'nın mali yapısına dair kaygıları artırabilir ve devlet tahvillerinin getirisinin yükselmesine yol açabilir.
Son günlerde yen, sert satış baskısına maruz kaldı. Yen'in değer kaybı, Japonya ve ABD'nin döviz kurlarını kontrol etmek üzere adımlar attığına dair spekülasyonları gündeme getirdi. Bu durum doğrulanırsa, nadir görülen bir eşgüdümlü müdahale olarak tarihe geçebilir.
2. Yapay Zekâda Kazananlar ve Kaybedenler
ABD merkezli bilişim ve ağ teknolojisi devi Cisco Systems (CSCO.O) ile Alman Siemens Energy, Çarşamba günü finansal raporlarını açıklayacak.
Bu iki şirket, yapay zekâ alanındaki hızlı büyümeden farklı biçimlerde faydalanmış olsa da Barclays, yapay zekâ bağlantılı işlemlerde belirgin bir “ayrışma” olduğuna dikkat çekiyor.
Piyasa, kazananlarla kaybedenleri giderek daha net bir biçimde ayırt eder hale gelmiş durumda. Şirketlerin yapay zekâ ile gerçekleştirdikleri dönüşümden elde ettikleri veya kaybettikleri kazanç, özellikle yazılım ve veri analizi hisselerindeki gerilemelerle açık bir şekilde görünmekte. Bu hisseler, yatırımcıların yapay zekâ modellerinin oluşturduğu varoluşsal tehditlere odaklanması sonucunda gerileme göstermekte.
Yapay zekâ veri merkezlerinin kurulmasında aktif rol oynayan ve yapay zekâ dostu olan şirketler ise daha iyi bir konumda. Ancak, yapay zekâ balonunun patlaması ya da piyasaların rekor seviyelere ulaşması gibi olasılıkların göz önünde bulundurulması temkinli olmanın önemini artırıyor.
3. ABD'de Ertelenen Ekonomi Verilerinin Açıklanması
ABD'de açıklanması planlanan iki önemli ekonomik veri, hükümetin üç günlük kısmi durdurma süreci nedeniyle ertelenmişti. Hafta başında sona erecek olan kapanmanın ardından, gelecek hafta açıklanacak veriler yatırımcılar tarafından yakından takip edilecek.
Reuters anketine göre, çarşamba günü açıklanması beklenen ocak ayı tarım-dışı istihdam verisinin 70,000 kişilik bir artış göstereceği tahmin ediliyor. ABD Merkez Bankası (Fed), geçtiğimiz ay istihdam piyasasının istikrarda olduğunu belirleyerek faiz oranlarını sabit tutmuş ve para politikasında gevşemeyi durdurmuştu.
Hafta sonu Cuma günü ise, enflasyonu izlemek amacıyla dikkatle takip edilen ABD ocak ayı tüketici fiyat endeksi (TÜFE) verisi açıklanacak.
Söz konusu veriler, Fed Başkanlığı için aday olarak belirtilen Kevin Warsh'un piyasalara nasıl yön vereceğinin değerlendirilmesi açısından önemli olacak. Warsh, Fed’in Haziran toplantısından önce görevi devralabilir. Piyasalar, bir sonraki faiz indiriminin bu toplantıda gerçekleştirilmesini bekliyor.
4. Münih Güvenlik Konferansı
Münih Güvenlik Konferansı, önümüzdeki hafta Perşembe günü başlayacak. Yetmiş yıllık tarihçesi olan bu konferans, 2025'te ABD'nin gerçekleştirdiği açıklamaların, küresel düzeni değiştiren süreci başlattığı alevli bir dönem yaşatmıştı.
Bu yılın gündemi yine oldukça hareketli: İran'dan Ukrayna'ya, Grönland'dan NATO'nun geleceğine kadar pek çok jeopolitik konu masaya yatırılacak.
Bununla birlikte, bu yılki toplantının gündemi geçmişe kıyasla daha kapsamlı görünmekte. Reuters'a konuşan kaynaklara göre, Avrupa Merkez Bankası (ECB), euronun uluslararası pozisyonunu güçlendirmek amacıyla euro likiditesine erişimi olan ülke sayısını arttırma çabalarında bulunuyor.
Bu açıklamanın ECB Başkanı Christine Lagarde tarafından yapılması bekleniyor. Lagarde, konferansta ticaret bağımlılıkları üzerine bir oturum yönetecek.
5. Avrupa Bankaları İçin Yeni Dönem
Artan kârlılık, düşük kredi temerrüt oranları ve yüksek temettülerle Avrupa'daki bankalarda hisse değerleri son 12 ayda yüzde 60'tan fazla artarak en iyi performans gösteren hisse senetleri arasında yer aldı.
İngiliz Barclays ve NatWest ile İtalyan UniCredit, 2025 bilançolarını kısa süre içinde açıklamaya hazırlanıyor. Bunun yanı sıra, Deutsche Bank ve BNP Paribas, piyasaları tatmin eden bilançolar sundu.
Buna rağmen analistler, özellikle Avrupa ekonomilerinin yavaşlaması durumunda bu olumlu gelişmenin sürdürülebilir olmadığını vurguluyor. İspanyol BBVA, dördüncü çeyrekte kredi temerrütlerine karşı önceki yıla göre yüzde 19 daha fazla nakit ayırdıktan sonra bankanın hisseleri yüzde 7 değer kaybetti.
Yatırımcılar, mali gelişmelerin yanı sıra, Santander'in ABD'li Webster Financial'ı 12.2 milyar dolara satın alacağı açıklaması gibi, şirket yöneticilerinin satın alma ve birleşmelere yönelik iştahlarını da yakından izlemeye alacaklar.
DOLAR
EURO
İNG. STERLİNİ
İSV. FRANGI
KAN. DOLARI
ÇEYREK ALTIN
BITCOIN