Piyasalarda Nvidia Endişesi

Yapay zeka teknolojilerinin 2022’den itibaren ön plana çıkmasıyla birlikte, yatırımcılar Nvidia Corp.’a milyarlarca dolar yatırdı. Şirketin yapay zeka donanımlarındaki liderliği, yatırımcılara büyük kazançlar sağladı. Ekim ayı itibarıyla Nvidia, 5 trilyon dolarlık piyasa değerine ulaşarak bu yıl, iki ana rakibinin toplam satışlarından daha yüksek net gelir elde etmeye hazırlanıyor.

Son dönemlerde açıklanan milyarlarca dolarlık veri merkezi yatırımları, yapay zeka alanında devam eden “altın madenciliği”ni gözler önüne seriyor. Ancak hisse senetlerindeki bu sert artış ve bazı yapay zeka anlaşmalarının sorgulanabilir doğası, sektörde “çok mu hızlı gidiyoruz?” sorusunu gündeme getiriyor.

Jensen Huang “Balon Değil” Diyor

Nvidia CEO’su Jensen Huang, yapay zeka alanındaki büyümenin bir balon olduğu iddialarını reddediyor. Huang, dünya genelindeki siyasetçileri teknolojiye ikna etmek ve ABD’nin Çin’e yönelik çip ihracat kısıtlamalarını kaldırmak için çeşitli temaslarda bulunuyor.

Nvidia’nın en çok kazanç getiren ürünü, matematikçi David Blackwell’in adını taşıyan Blackwell serisi yapay zeka hızlandırıcıları. Önceki Hopper serisi ile geliştirilen bu çipler, büyük veri kümelerini yüksek hızda işleyerek yeni nesil yapay zeka modellerinin eğitilmesinde kullanılıyor.

Blackwell serisi, GB200 süperçip dahil olmak üzere çeşitli konfigürasyonlarda sunuluyor. Bu süperçip, iki Blackwell GPU ile bir Grace CPU’yu bir araya getiriyor ve Nvidia, bu tasarımın Hopper’a oranla 2,5 kat daha yüksek bir performans sunduğunu belirtiyor.

Nvidia, veri merkezi GPU pazarının yaklaşık yüzde 90’ına sahip. AMD ve Intel, bu alandaki üstünlüğü yakalamaya çalışırken, AMD OpenAI ve Oracle ile yaptığı anlaşmalarla alternatif olarak öne çıkıyor, intel ise yeni yönetim ekibiyle yapay zeka çip pazarına yeniden girmeyi planlıyor.

Nvidia, donanımıyla entegre yazılım sistemleri geliştirerek rakiplerine bir adım önde kalıyor. Şirketin çip kümeleri, müşterilerin büyük çaplı siparişleri daha hızlı şekilde hayata geçirmesine olanak tanıyor.

Ekim sonunda gerçekleştirilen bir etkinlikte Nvidia, veri merkezi biriminden gelecek beş çeyrekte 500 milyar dolar gelir beklediğini açıkladı. Bu açıklama, analistlerin tahminlerini yukarı çekmesine ve şirketin değerine bir haftada 400 milyar dolar eklenmesine neden oldu.

ABD’nin Çin’e yönelik çip ihracat kısıtlamaları Nvidia’yı da etkiliyor. Şirket, Çin’e satılamayan H20 modelindeki stoklarından dolayı 5,5 milyar dolarlık zarar bildirdi. ABD yönetimi daha sonra satışlara kısmen izin verse de, Çin hükümeti, yerel şirketlere Nvidia çiplerinden kaçınmaları yönünde talimat verdi.

CEO Huang, Washington’daki temaslarında, ABD’nin Çin ile ticaretini tamamen durdurmasının uzun vadede Amerikan teknoloji liderliğini sarsabileceğini savundu. Ancak şu ana kadar iki ülke arasında bu konuda somut bir anlaşma sağlanamadı.