Piyasalarda Trump Etkisi

Küresel piyasalar, artan jeopolitik riskler, ABD'de enflasyon baskılarının artabileceği endişeleri ve Başkan Donald Trump'ın yeni çip tarifeleri ile karışık bir seyir izliyor.

ABD yönetiminin İran'daki gelişmelere dair tavrı yatırımcıların ilgi odağı olurken, ABD'nin İran'a askeri bir müdahale gerçekleştirmeyeceği beklentileri endişeleri bir nebze azaltıyor.

Yoğun makroekonomik ve jeopolitik gündem, yatırımcıların temkinli davranmasına sebep olurken, Trump bazı gelişmiş çiplere yüzde 25 tarife getirilmesine dair bir kararname imzaladı.

Trump'tan Çiplere Ek Vergi

Trump'ın imzaladığı kararname ile Nvidia H200 ve AMD MI325X gibi bazı gelişmiş çiplere yüzde 25 tarife getirileceği, ancak ABD'nin teknoloji tedarik zincirinin güçlendirilmesi ve yerli yarı iletken üretiminin desteklenmesi adına ithal çiplere bu tarifenin uygulanmayacağı bildirildi.

Dün ABD yönetimi, Nvidia'nın H200 çipi ve benzeri daha az gelişmiş yarı iletkenlerin Çin'e ihracatını belirli koşullarda serbest bırakacak bir yasal düzenleme hazırladı.

ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell ile Trump arasındaki gerilim de piyasaların önemli bir gündem maddesini oluşturuyor. Trump, basına yaptığı açıklamada, Adalet Bakanlığı'nın Powell hakkında yürüttüğü ceza soruşturmasına rağmen onu görevden alma planı bulunmadığını, ancak ne yapacağı konusunda konuşmanın henüz erken olduğunu ifade etti.

Faiz İndirim Beklentileri Değişti

Makroekonomik verilere bakıldığında, ABD'de Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) geçen yıl kasımda aylık yüzde 0,2 artarken, yıllık bazda ise yüzde 3'lük bir yükselişle beklentilerin üzerinde sonuçlandı. Ülkede perakende satışlar, geçen yıl kasımda bir önceki aya göre yüzde 0,6 artarak 735,9 milyar dolara ulaştı ve bu da beklentilerin üzerinde bir sonuç oldu.

Bu verilerin ardından enflasyon baskılarına dair endişeler arttı ve para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed'in yılın ilk faiz indirimine haziran ayında gideceği tahmin ediliyor.

Bu durumda mevcut başkan Powell'ın mayıs ayında sona erecek görev süresi içinde Fed'den herhangi bir gevşeme yaşanmayacağı düşünülüyor.

Makroekonomik verilerin yanı sıra Fed yetkililerinin açıklamaları da dikkatle izleniyor. Philadelphia Fed Başkanı Anna Paulson, enflasyonun azalması ve iş gücü piyasasının denge kazanması durumunda yıl ilerledikçe faiz oranlarında bazı mütevazı ayarlamaların yapılmasının uygun olabileceğini belirtti.

Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic de enflasyon sorununa dikkat çekti ve bunun henüz çözülmediğini vurguladı.

Ayrıca, Fed, Amerikan ekonomisinin mevcut durumunu gösteren “Bej Kitap” raporunda ülkenin birçok bölgesinde genel ekonomik faaliyetin “hafif ila ılımlı” bir hızda arttığını açıkladı.

Petrol, Altın ve Gümüş Geriledi

Bu gelişmeler ışığında ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi dün 3 baz puan düşerek 4,14 seviyesine inerken, dolar endeksi yatay bir seyir izleyerek 99,2'de konumlandı.

ABD'nin İran'a doğrudan bir askeri müdahale sinyali vermemesi kıymetli metallere kar satışlarına neden oldu. Altının ons değeri yeni işlem gününde yüzde 0,8 azalarak 4,594 dolara geriledi.

Kıymetli metallerden gümüşün ons fiyatı ise yüzde 5,7 düşüşle 88 dolara indi. Brent petrolün varil fiyatı da ABD'nin İran'a askeri bir müdahale gerçekleştirmeyeceği beklentileriyle yüzde 0,3 gerileyerek 64 dolarda seyretti.

ABD Vadeli İşlemleri Negatif

Tüm bu gelişmelerle New York borsasında dün negatif bir seyir izlendi. S&P 500 endeksi yüzde 0,53, Nasdaq endeksi yüzde 1 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,09 düştü. ABD'de endeks vadeli kontratlar ise güne hafif satıcılı bir başlangıç yaptı.

Kurumsal tarafta, büyük bankalardan Bank of America ve Wells Fargo'nun net karı geçen yılın dördüncü çeyreğinde artış gösterirken, Citigroup'un net karı düştü. Üç bankanın da karı piyasa beklentilerini aşarken, sadece Bank of America gelir tahminlerini de aşmayı başardı.

Citigroup'un hisseleri yüzde 3,3, Bank of America'nın hisseleri yüzde 3,8 ve Wells Fargo'nun hisseleri yüzde 4,6 değer kaybetti.

Avrupa'da Grönland Gündemi İzleniyor

Avrupa borsalarında dün karışık bir seyir görülürken, ABD'nin Grönland'ı satın almak istemesi ile ilgili haber akışı yatırımcıların dikkatini çekiyor.

ABD Başkanı Trump, ülkesinin Grönland'ı almasının NATO'nun daha etkili olacağını belirtti. Ancak, Danimarka'ya bağlı özerk bölge olan Grönland daha önce yapılan bu tür önerileri reddetmişti.

Avrupa ülkeleri ABD'nin talebine karşı tepkilerini sürdürürken, Danimarka Savunma Bakanlığı, Trump'ın Grönland hakkında yaptığı açıklamalara yanıt olarak ada üzerindeki askeri varlığını artırma kararı aldığını duyurdu.

Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron, Grönland'ın egemenliğine yapılacak bir ihlalin “eşi benzeri görülmemiş” sonuçlar doğuracağını açıkladı.

Bu gelişmelerle birlikte İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,27, İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,46 değer kazanırken, Fransa'da CAC 40 yüzde 0,19 ve Almanya'da DAX 40 endeksi yüzde 0,53 değer kaybetti.

Asya'da Pozitif Seyir

Asya Pazarlarında artan jeopolitik risk algısı ile Güney Kore hariç negatif bir seyir görülüyor. Güney Kore Merkez Bankası, politika faizini beklentilere uygun olarak yüzde 2,5 seviyesinde sabit tuttu.

Bankanın açıklamalarında, enflasyonun yavaş yavaş istikrar kazanmasının öngörüldüğü ifade edildi. Dolayısıyla, Güney Kore wonunun dolar karşısındaki değeri düşmeye devam ediyor. Dolar/won paritesi yüzde 0,6 yükselerek 1,472,3 seviyesine geldi.

Bu durum, ihracat yapan şirketlerin hisse senedi performansını olumlu etkiliyor. Ancak bölgedeki yarı iletken ve teknoloji hisselerinde düşüşler yaşanıyor. Japon yarı iletken hisseleri yüzde 4 kaybetme riskiyle karşı karşıya kalırken, Çinli teknoloji şirketlerinin de satıcılı görünümü dikkat çekiyor.

Makroekonomik veriler açısından Japonya'da aralık ÜFE, aylık yüzde 0,1 artışla beklentilerin altında kalırken, yıllık yüzde 2,4 artış ile tahminlere paralel geldi.

Sonuç olarak, Japonya'da Nikkei 225 endeksi kapanışa yakın yüzde 0,8, Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 0,6 ve Çin'de Şanghay bileşik endeksi de yüzde 0,6 gerilerken, Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 0,7 yükseldi.

Yurt İçi Piyasalarda Veri Gündemi İzlenecek

Dün satış ağırlıklı bir seyir izleyen BIST 100 endeksi, günü yüzde 0,13 değer kaybederek 12,369.89 puandan tamamladı.

Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı şubat vadeli kontrat ise normal seansın kapanışına göre yüzde 0,7 geriledi.

Dolar/TL, dünü 43,1740 seviyesinden tamamlarken, bugün bankalararası piyasa açılışında 43,1890'dan işlem görüyor.

Analistler, bugün yurt içinde bütçe dengesi ve haftalık para ve banka istatistikleri ile birlikte yurt dışındaki Almanya büyüme verisi ve ABD'de New York Fed imalat sanayi endeksi gibi yoğun bir veri gündeminin izleneceğini belirtiyor. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 12,300 ve 12,200 puanlarının destek, 12,500 ve 12,600 seviyelerinin ise direnç noktaları olduğunu vurguluyorlar.

Bugün takip edilecek veriler ise şöyle: