Piyasalarda Yükselen İyimserlik

Küresel piyasalarda, ABD'nin federal hükümetinin yeniden açılması için sürecin hız kazanması ve zayıf gelen istihdam verileri sonrası, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirimi beklentilerinin artmasıyla risk iştahı canlanmıştır. Ancak teknoloji hisselerinde yaşanan kayıplar, yatırımcıları temkinli bir iyimserlik içerisinde tutmaktadır.

ABD'de bütçe yetersizliği nedeniyle kapanan hükümetin yeniden açılması için adımlar atılıyor. Senato'dan geçen geçici bütçe tasarısının Temsilciler Meclisi'nden de onay alması bekleniyor. ABD Başkanı Donald Trump, Temsilciler Meclisinin tasarıya olumlu yönde oy vereceğine inandığını ifade etti.

Bu gelişmeler ile birlikte, ABD'de hükümetin açılmasına yönelik beklentiler artarken, resmi verilerin yayımlanmasıyla ekonomik durumun daha net bir şekilde ortaya konacağı düşünülmektedir.

Diğer yandan, ABD'de ADP Araştırma Enstitüsü’nün raporu, 25 Ekim'de sona eren dört haftalık dönemde iş gücü piyasasında zayıflamaların yaşandığını ortaya koydu. Bu süreçte özel sektör istihdamında ortalama 11 bin 250 kişi azalma tahmin ediliyor.

Bu verinin ardından, Fed'e yönelik faiz indirimi beklentileri yeniden yükselirken, varlık fiyatları üzerinde de etkisini gösterdi. Fed'e ilişkin faiz indirim öngörüleri, Fed Başkanı Jerome Powell'ın son toplantıda yaptığı güvercin tondan uzak açıklamalarının ardından zayıflamıştı.

Para piyasalarında, faiz indirimi ihtimalleri yüzde 60'dan yüzde 70'e yaklaşmış durumda. Piyasalarda, 2026 yılı için 3 faiz indirim öngörüsü yeniden gündeme gelmeye başladı.

TAHVİL, DOLAR, ALTIN, PETROL

Tahvil faizlerinde ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi dün yüzde 4,08'e inerken, mevcut durumda bu seviyelerde yatay hareket ediyor. Dolar endeksi artan faiz indirimi beklentileri ile dün yüzde 0,1 azalarak 99,4 seviyesine geriledi, şu anda ise yüzde 0,1 artışla 99,5'te bulunuyor.

Dün altının ons fiyatı yüzde 0,4 artışla 4 bin 129 dolara yükseldi ve bu yükseliş 3. işlem gününe taşındı. Yeni işlem gününde altın ons fiyatı ise yüzde 0,5 düşüşle 4 bin 108 dolardan işlem görüyor. Brent petrolün varili de yüzde 0,1 azalarak 64,8 dolarda işlem buluyor.

ABD BORSALARI

Ayrıca, teknoloji hisselerindeki yüksek değerleme kaygıları devam ediyor. Yatırımcılar şirketlerin finansal sonuçlarını gözlemlemeye devam ediyor. Japonya merkezli SoftBank Group, dün Nvidia'daki tüm hisselerini 5,83 milyar dolara sattığını açıkladı ve bu gelişme sonrası Nvidia hisseleri yüzde 3 değer kaybetti.

Nvidia'daki kayıplar, diğer büyük teknoloji şirketi hisselerinde de satış baskısını artırdı. Dün Meta hisseleri yüzde 0,7, Intel hisseleri yüzde 1,5, AMD hisseleri yüzde 2,65, Broadcom hisseleri yüzde 1,8 ve Palantir hisseleri de yüzde 1,4 değer kaybetti.

Bu gelişmelere paralel olarak, New York Borsası'nda dün S&P 500 endeksi yüzde 0,21, Dow Jones endeksi ise yüzde 1,18 yükseldi; Nasdaq endeksi ise yüzde 0,25 geriledi. Dow Jones endeksi kapanışta yeni bir rekor kırmış oldu. ABD'de endeks vadeli kontratlar, yeni güne pozitif bir başlangıç yaptı.

AVRUPA'DA POZİTİF SEYİR

Avrupa borsalarında, ABD'deki federal hükümetin yeniden açılacağı beklentileri ile alış ağırlıklı bir seyir izleniyor. Bugün Almanya'da açıklanacak enflasyon verileri ise yatırımcıların dikkatinde. Ayrıca, dün yayınlanan verilere göre İngiltere'de ILO işsizlik oranı Şubat 2021’den bu yana ilk kez yüzde 5 seviyesine yükseldi ve bunun ardından İngiltere Merkez Bankası'na yönelik faiz indirim beklentileri yüzde 80 seviyelerine ulaştı.

Öte yandan Rusya Dışişleri Bakanı Sergey Lavrov, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile ABD Başkanı Donald Trump arasında yapılması planlanan zirve için hazırlık sürecine girmeye hazır olduklarını belirtti.

Dün İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 1,15, İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 1,24, Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 1,25 ve Almanya'da DAX 40 yüzde 0,53 yükseldi. Avrupa'da endeks vadeli kontratlar da güne pozitif başladı.

ASYA BORSALARI ÇİN HARİÇ POZİTİF

Asya borsalarında ise Çin hariç pozitif bir seyir dikkat çekiyor. Ancak Çin'de talep ve deflasyon endişeleri sürmektedir. Öte yandan, Nvidia hisselerini elden çıkaran SoftBank Group'un hisselerinde yüzde 3'e yakın bir değer kaybı yaşandı ve bu durum yapay zeka şirketlerinin hisse performansları üzerinde baskı oluşturabileceği ifade ediliyor.

Bölgede bugün açıklanan veriler arasında Japonya'da M3 para arzının yüzde 1 arttığı gözlemlendi. Bu artış, ülkede enflasyonist baskıların devam edebileceğine yönelik yorumlara yol açtı.

Bu gelişmeler doğrultusunda, kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,1, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 0,7, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 0,5 yükselirken, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,2 geriledi.

YURT İÇİ PİYASALAR

Dün, Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi satış ağırlıklı bir seyir izleyerek günü yüzde 1,97 değer kaybıyla 10.576,45 puandan tamamladı. Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı aralık vadeli kontrat ise dün akşam seansında normal seans kapanışına göre yüzde 0,77 artış gösterdi.

Bugün ise yurt içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından açıklanacak Ödemeler Dengesi verileri dikkatle takip edilecek. AA Finans’ın “Eylül 2025 Ödemeler Dengesi” verilerine ilişkin beklenti anketinde, ekonomistler, cari işlemler hesabında eylül ayında 1 milyar 460 milyon dolar fazla bekliyor.

Ekonomistlerin cari fazla beklentileri, 850 milyon dolar ile 3 milyar 600 milyon dolar arasında değişiyor. Ayrıca, cari işlemler açığının 2025 yılında 21 milyar 316 milyon dolar olarak gerçekleşeceği tahmin ediliyor.

Dolar/TL, dün 42,2190’dan kapanırken, bugün bankalararası piyasanın açılışında önceki kapanışının yüzde 0,1 üzerinde 42,2390’dan işlem görüyor. Analistler, bugün yurt içinde cari işlemler dengesinin yanı sıra, yurt dışında Almanya'da Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve ABD'de haftalık mortgage başvurularının takip edileceğini belirtmiştir. Teknik olarak BIST 100 endeksinde 10.700 ve 10.800 seviyeleri direnç, 10.400 ve 10.300 seviyeleri ise destek konumunda kalmaktadır.

Bugün takip edilecek veriler:

10.00 Türkiye, eylül ayı cari işlemler dengesi

10.00 Almanya, ekim ayı Tüketici Fiyat Endeksi

15.00 ABD, haftalık mortgage başvuruları