Piyasaların Gözleri İstihdam Verisinde

Küresel piyasalarda, ABD'de tüketici harcamalarının zayıfladığına dair gelen veriler, ekonomide yavaşlama riskini gündeme getirerek risk algısını arttırdı. Bugün açıklanacak tarım dışı istihdam verisinin, piyasaların yönü üzerindeki etkisi büyük bir merakla bekleniyor.

Dünya genelinde devam eden jeopolitik riskler ve yapay zeka ile teknoloji alanındaki gelişmeler, uzun bir süredir yatırımcıların odağında yer almakta. Yatırımcılar, özellikle ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz politikası ve gelecekteki adımları üzerinde yoğunlaşmakta.

Dün açıklanan verilere göre, ABD'de perakende satışlar, geçen yıl aralıkta artış yönündeki beklentilerin aksine değişim göstermedi. Ülkede hanehalkı borcu ise geçen yılın dördüncü çeyreğinde yüzde 1 artsa da 18,8 trilyon dolara yükseldi.

Faiz Beklentileri

Tüketici talebindeki zayıflamayı iş gücü piyasasında görülen ivme kaybı ile birlikte değerlendiren piyasalarda, Fed'in gevşeme sürecine daha erken başlayabileceği yönündeki beklentiler güçlendi.

Para piyasalarındaki fiyatlamalarda, Fed'in haziran ayında politika faizini 25 baz puan indirmesine kesin gözüyle bakılırken, nisan toplantısında erken bir gevşeme adımı olabileceği ihtimali de masada yer almakta.

Bugün açıklanması beklenen tarım dışı istihdam verisi, normal veri takvimine göre geçen hafta açıklanması gerekirken, hükümetin kısa süreli kısmi kapanması nedeniyle ertelendi ve yatırımcıların ilgi odağı haline geldi.

Analistler, bu veride istihdam piyasasının durumuna dair sinyaller aranacağını ve verinin açıklanmasının ardından piyasalarda oynaklığın artmasının mümkün olduğunu belirtiyor.

Tahvil, Dolar, Altın, Petrol

Fed'e ilişkin artan faiz indirimi beklentileri ABD tahvil piyasasında etkili olurken, dolar diğer para birimlerine karşı değer kaybetti.

ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi dün yaklaşık 7 baz puan düşüşle yüzde 4,14 seviyesine gerileyerek son 1 ayın en düşük noktasını gördü. Para politikasına daha duyarlı olan 2 yıllık tahvil getirileri de yaklaşık 5 baz puan inerek yüzde 3,46 seviyesine düştü ve şu anda yatay bir seyir izliyor.

Aynı zamanda dolar endeksi 96,8'e gerileyerek düşüş eğilimini 3. gününe taşırken, yeni günde de değer kaybetmeye devam ederek yüzde 0,1 azalışla 96,6'da işlem görüyor.

Zayıflayan dolar ve gerileyen tahvil faizleri ile birlikte, alternatif maliyetlerin azalması sonucunda altının ons fiyatında yükseliş eğilimi gözlemleniyor ve şu anda 5,058 dolardan işlem görmekte.

ABD-İran görüşmelerinde henüz kesin bir sonucun çıkmaması, petrol arzına yönelik endişeleri artırırken, Brent petrolün varil fiyatı yüzde 0,3 artışla 68,9 dolara ulaşmış durumda.

İran ve Fed Gelişmeleri

ABD merkezli haber platformu Axios'a konuşan ABD Başkanı Donald Trump, İran ile müzakerelerin başarısızlıkla sonuçlanması durumunda Orta Doğu'ya ikinci bir uçak gemisi saldırı grubu göndermeyi düşündüğünü açıkladı.

Trump ayrıca, “Ya bir anlaşma yapacağız ya da daha sert bir önlem almak zorunda kalacağız.” diyerek, müzakerelerin ikinci turunun gelecek hafta yapılmasını umduğunu belirtti.

Fed yetkililerinin açıklamaları da dikkatle takip ediliyor. Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, mevcut verileri değerlendirerek politikanın daha fazla ayarlanması gerekip gerekmediğini tartarken, ekonominin performansını izlerken sabırlı olması gerektiğini vurguladı.

Dallas Fed Başkanı Lorie Logan, mevcut politika duruşunun “nötre çok yakın” olduğunu ifade ederken, önümüzdeki aylarda enflasyonun hedefe yaklaşmasının ve istihdam piyasasının istikrarlı kalmasının gözlemleneceğini aktardı.

Öte yandan, ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick, ihracatın artması sayesinde bu yılın ilk çeyreğinde yüzde 6'nın üzerinde bir büyüme görülebileceğini belirtti.

Yapay Zeka ve Teknolojide Dev Yatırımlar Gündemde

Kurumsal tarafta yapay zeka ve teknoloji alanındaki gelişmeler yakından izleniyor. “Muhteşem Yedili” şirketlerinin bu yıl 600 milyar doların üzerinde sermaye harcaması yapmayı planladığına dair haberler, fiyatlamalar üzerinde etkili olmaya devam ediyor.

Analistler, büyük miktarlı bu yatırımların riskleri beraberinde getirdiği konusunda uyarıda bulunarak, geri dönüş sürelerinin uzun olabileceği ve kısa vadede nakit akışı ile karlılıkların baskı altında kalabileceği hususunu gündeme getiriyor.

New York borsasında dünkü işlemlerde teknoloji hisselerinde düşüş görüldü. Dünyanın en büyük çip üreticisi Nvidia'nın hisseleri yüzde 0,8, Meta hisseleri yüzde 1, Palantir hisseleri yüzde 2,4, Broadcom hisseleri ise yüzde 1 geriledi.

Dün S&P 500 endeksi yüzde 0,33, Nasdaq endeksi yüzde 0,59 düşerken, Dow Jones endeksi yüzde 0,1 yükseldi. ABD'de endeks vadeli kontratlar, güne pozitif başladı.

Avrupa Borsaları Karışık Seyretti

Avrupa borsaları dün karışık bir seyir izlerken, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) dikkatle takip ettiği Euro/dolar paritesi 1,20 seviyelerine yakın seyretti.

Analistler, Fed'e yönelik artan gevşeme beklentilerinin parite üzerinde yukarı yönlü bir etki yarattığını ve bu durumun ECB tarafından izlenmeye devam ettiğini ifade ediyor.

Ilımlı seyreden enerji fiyatları ile birlikte Euro'nun güçlenmesinin Avrupa ekonomisinde enerji maliyetlerini azaltabileceği, ancak enflasyonu durağanlaştırarak olası deflasyon riskini artırabileceği belirtiliyor.

Bu gelişmeler çerçevesinde, İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,31, Almanya'da DAX 40 endeksi yüzde 0,11 değer kaybederken, İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yatay seyretti. Fransa'da CAC 40 endeksi ise yüzde 0,06 artış gösterdi. Avrupa'da endeks vadeli kontratlar güne karışık başladı.

Asya Borsaları Alış Ağırlıklı Seyrediyor

Asya piyasaları pozitif bir görünüm sundu. Çin'de açıklanan makroekonomik veriler, tüketici fiyatlarının yavaşladığını ve üretici fiyatlarının gerilemeye devam ettiğini gösterdi.

Çin'de ocak ayında Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), yıllık bazda yüzde 0,2 artış kaydederken, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ise yüzde 1,4 azalarak düşüşünü sürdürdü.

Analistler, bu verilerin ülkede deflasyonist baskıların devam ettiğini gösterdiğini, arz-talep dengesizlikleri devam ettikçe bu baskıların ortadan kalkmasının zor olduğunu belirtti.

Deflasyonist baskıların sürmesi ile birlikte, Çin'de yeni teşvik paketinin çıkarılması gerektiği tartışmaları yapılabileceği ihtimali kaydedildi. Japonya'da ise bugün Kurtuluş Günü dolayısıyla piyasalarda işlem yapılmıyor.

Söz konusu gelişmelerin ışığında, Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 0,4, Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,3 ve Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 1,4'lük bir artış gösterdi.

VİOP Akşam Seansında Geriledi

Borsa İstanbul'da dün satış ağırlıklı bir seyir izlendi ve BIST 100 endeksi günü yüzde 0,30 değer kaybederek 13.797,04 puandan kapattı.

Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı şubat vadeli kontrat ise akşam seansında normal seans kapanışına göre yüzde 0,85 düşüşle 15.229,00 puandan işlem gördü.

Dolar/TL, dünü 43,6270'den tamamlarken, bugün bankalararası piyasanın açılışında 43,6320'den işlem görmektedir.

Analistler, yurt içinde perakende satışların ve yurt dışında ABD'de tarım dışı istihdamı da kapsayan yoğun veri gündeminin takip edileceğini belirterek, BIST 100 endeksinde 13.700 ve 13.600 puanın destek, 13.900 ve 14.000 puanın ise direnç seviyeleri olacağını ifade etti.

Bugün takip edilecek veriler: